摘要：
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本周，重磅会议释放政策暖意，大金融、大消费为“领头羊”引领A股周内接≡连大涨。行情逐步回暖之下，超120亿元资金涌入股票ETF，多只沪深300ETF、科创50ETF、中证1000ETF成“吸金”主力，而券商、银行、地产相关ETF资金流出居前。多位业内人士表示，近日中共中央政治局会议▓首提“活跃”、“提振”表态值得重视，信号意义极强，市场风→险偏好有望进入上行通道。WIND数据显示，7月28日，全市场748只股票ETF（统计股票ETF和跨境ETF）管理规模约1.57万亿元。本周，中共中央政治局会议释放政策暖意，A股〗周内出现二度大涨，大金融、地产链、大消费、周期股轮番演绎。在这样的行情中，本周沪深两市♂股票型ETF合△计资金近流入达120.85亿元。从资金净流入排行看，本周，多只沪深300ETF、科创50ETF、中证1000ETF资金净流入居前，此外，芯片、军工、化工、基建等『细分行业ETF“吸金”居前。比如，华泰柏瑞沪深300ETF单周资金净流入近40亿元，华夏科创50ETF单周资金流入也超25亿元，此外华夏、南方旗下中证1000ETF单周“吸金”均超3亿元。华宝基金经理丰晨成表示，昨日两市成交量年内首次跌破7000亿，如果复盘每一轮券商行情都会发现「，交易量低点基本都是年内券商指数低点。在明确利好的推动下市场大涨，但成交并未过万亿，体现了“市场先生”的犹豫和不决，但这是好事情，增量资金有继续入场的时间和空间，另外资本市场的具体政策措施也在蓄势待发的朦胧期，在确定性的预期下，当前看多行业∮性价比更高。记者注意到，本周纳指ETF也在吸金前列，Wind 数据显示，今年以来，纳指相关ETF最高涨近45%，今年初以来合计吸金☆超60亿元。值得注意的是，广发、国泰、华安、华夏等多家●基金公司纷纷就旗下产品开启限购，目前仅汇添富纳指ETF未设上限。汇添富基金指数与量化投资部※副总监过蓓蓓表示，从行业层面看，今年美股的上涨的主要贡献就来自于科技行∏业，而科技行业的走强则主要源于美国科技创新周期和盈利预期的叠加。科技周Ψ 期方面，去年底以来ChatGPT的横空出世引发了以人工智能引领的科技新浪潮；从盈利预↓期来看，市场对美国科技股的基本面预期明显回暖。因此，纳斯达克市场今年以来表现优异。此外，美国6月CPI通胀放缓，但劳动力市场仍然强劲，薪资通胀螺旋依然在上升，意味着美国经济增长仍有韧性，美国制造业回流对经济支ζ 撑力度较大，美股←资产在半年的时间窗口期依然具备大类配置的价值，纳指100的投资机遇仍值得把握。“去年以来，全球化的资产配置广受◇市场关注，除了A股资产外，投资于港股、美股的相关基金也获得较多净流入。全球化投资一︽方面可以进行分散化的配置，将资金分散投资在不同区域的证券市场里，有助于降低单一〖市场的系统性风险；另一方面，各产业在不同区域拥有差异化的比较优势，A股具备全球竞☆争力的新能源产业、稀缺性的中※药和主要消费行业，港股有互联网和科技公司，美股的优势资产则是信息技术和生▅物科技产业。”过蓓〓蓓提到。从资金净流出①来看，本周券商、银行、房地产、消费、医药等细分行业ETF成为资金流出的主力军。比如，国泰证券ETF单周资金净→流出超28亿元，华宝、南方、天弘旗下多只♀券商▲ETF产品也资金流出居前，在2-12亿元区间不等。回到盘●面上，本周大金融板块带头冲锋，“牛市旗手”券商股爆发，多股︾掀起涨停潮，此外地产股〓及地产链也延续走强。与此同时，大金融相关ETF资金流出居前，颇有获利了结之¤意。除了大金融之外，还有多只红利、央企创新ETF本周资金流出位居前『列。华宝券商ETF基金经理丰晨成表示，眼下底部特征明■显，看好券商反弹。近日中共中央政治局会议首提“活跃”、“提振”表态值得重视，说明高层意识到市场信心不足，相较于以前的》表述多强调“平稳/稳定”（维护资本市场平稳运行），对资本市场的表述发生了重大变化，信号意义极强，而上一▅次比较积极的表态是2018年底，市场风险偏好有望进入上行通道。“券商指数成为资本市场的‘信心指数’，板块╱的积极催化有了苗头。当前券商业↑绩+政策+估值均①已处于全年预期底部，业绩拐点上行+提振政策可期。考虑到基于当前细分业务高→频数据，预计2023年三季报券商整体业绩有望回升至20%-30%，全年业绩给予20%的增速∑ 预期。” 丰晨成█提到。华宝地产ETF基金经理蒋俊阳表示，近期房地产行业政策暖风频吹，带动地产股□迎来一波明显反弹。当前房地产市场销售持续承压，但供需两侧均在边际改善。展望未来，随∏着宏观经济逐步改善，刚性∮和改善性合理住房需求有序释放，以及促进房地产健康发展相关政策逐步显效，房地产市场有望逐步走稳。中长期看，具有央国企背景的房地产开发商和财务稳健的民营开发商，或将享受此轮行业供给侧改革带来的发展红△利。
