摘要：
...
8月1日晚间，国内氢氧化锂头部厂商雅化集团公告宣布，其与特斯拉约╳定对2020年双方达成的电池级氢氧化锂供货协议进行修订、延长，合同履行期限将由2025年延长至2030年底。
这份长♂约中，交易数量成为关键点。根据约定，雅化集团将在2023-2030年合计向特斯拉供应20.7万吨-30.1万吨。而根据电池级氢氧化锂最近一周均价计算，这笔长单预估价值高达561亿元-817亿元。
公告显示，雅化集团全资子公司雅化锂业（雅安）有限公司（雅安锂业）与特斯拉在7月31日签署《修订和重述的电池原材料生产定价协议》。合同履行期限为2023年8月1日至2030年12月31日。
按照约定，雅化集团将在2023年至2030年之间向特斯拉供应氢氧化锂，交易数量合计约＠在20.7万吨~30.1万吨，各年度数〓按照协议约定执行。
实际上，雅化集团与特斯拉的“捆绑”始于2020年。当年12月底，雅安锂业与特斯拉签署供货合同，约定在2021年-2025年期间向后者供应电池级氢氧ξ 化锂，总价值约为6.3亿美元-8.8亿美元。据了解，双方在2020年当年未发生交易金额；2021年雅化集团与特斯拉发生交易金额约占其2021年度营收的0.5%；2022 年与交易对方发生交易金额◇约占 2022 年度经审计的营业收入的17%。数据显示，雅化集团2021年营收为54.14亿元，那么当年双方交易金额仅为2707万元，而在2022年雅化集团▓营收达到144.57亿元，以此计算，该公司与特斯拉当年交易金额已经达到24.58亿元。而此次签署的协议，即为上述◤协议的“延长版”。不过，不一Ψ 样的是，约定的供货量衡量标准也发生了改变，即从过去的采购金额转变为目前的采购数量。根据百川盈孚数据显示，上周国内电池级粗粒氢氧化锂市场成交价在26.1-27.1万元/吨之间，微粉级氢氧化锂市场成︻交价在27.1-28.5万元/吨之间。电池∑级均价水平跌至27.14万元/吨。若以此计∞算，雅化集团在2023年-2030年向特斯拉供△应的20.7万吨-30.1万吨产品订单金额ζ 约高达561亿元-817亿元，平均每年交易金额为70亿元-102亿元之间。不过，雅化集团并未在●公告中明确向特斯拉的供』货价格，仅表示后续产品○价格将根据协议约定确定。从雅化集团营收结构来看，其2021年-2022年锂产品营收分别为24.66亿元和112.36亿元。对比来看，来自︽特斯拉的交易金额对于雅化集团而言，重要性不言而喻。而且在产能方面，根◥据雅化集团在机构调研中透露∏，公司目前拥ξ 有锂盐综合产能7.3万吨。以当前7.3万吨产能来测算，特斯拉合计20.7万吨-30.1万吨的氢氧化锂需求将会◣占据雅化集团约35%-52%的产能。该公司也表示，基于下游客户需求，公司对锂产业进≡行扩能，目前已启动雅安第三╲期共计年产10万吨高等级锂盐生产线↘建设项目。三期建成后，公司锂盐综合产能将超过17万吨。实际上，除雅化№集团外，特斯拉在国内还有另一家氢氧化锂供货商，即赣锋锂业。早在2018年，赣锋锂业与特斯拉达成供货协卐议，约定2018年1月1日起至2020年12月31日，特斯拉指定▃其电池供货商向赣锋锂业采购电池级氢氧化锂产品，年采购数量约为公司该产品当年总产能的20%。而在2021年，双方再度约定自↑2022年1月1日起至2024年12月31日期间继续履行供货协议，不过双方并未透露供货金额。自去年底以来，碳酸锂价格滑坡同时也带崩了氢氧化锂。受此影响，雅化集团上半年营收也出现大幅回落，根据其近期披露的半年业绩预告显示，其上半年归母净『利润盈利8.5亿元至10.5亿元，同比上年减53.59%至62.43%。
该公司也解释业绩变动的原因是，受锂①行业供需变化，锂盐价格大幅下降，而锂原料价格仍处于高位，锂盐产品的盈利空间被♀压缩，导致公▅司的经营业绩整体较去年同期下滑。不过，今年以来，电池级氢氧化锂相较于电池级碳酸锂有比较明显的溢价，所以该公司受到锂价调整的╲影响相较于其他锂盐厂商而言要更∴小一些。在这一背景下，锂盐厂商危机感也明显增强，雅化集团近年来〖也通过多渠道储备锂矿资源，为其锂盐扩能提供资源保障。据雅化集团方面透露，该公司目前已布局的锂资源包括：参股⌒ 李家沟锂辉石矿项目，计划年产18万吨锂↑精矿；参股Core公司且已签订包销协议，每年提供♂至少7.5万吨锂精矿；与银河锂业签订包销协议，每年提供不ω少于12万吨锂精矿；参股ABY公司3.4%股权，每年提供不少于12万吨锂精矿；与DMCC公司签订锂辉石矿Ψ 承购协议，每※年提供至少50万吨锂辉石DSO矿产品；参股澳洲EFE公司约10%股权；参股EVR公司9.5%股权；收购普得科技70.59%股权，控股KMC公司60%股权；收购中非实※业股权间接拥有纳米比亚四个锂矿⊙矿权70%的控制权。
