摘要：
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今年以来地方债发行逾8万亿元，创历史新高。考虑到今年新增地方债额度尚未发完以及特殊再融资债继续发行，全年地方债发行规模大概率在9万亿元左ζ右。专项债券信息网数据显示，截至11月2日，今年以来地方债发行规模达到8.6万亿元，较去年全年增加1.2万亿元。 作者解读：地方债年度发行规模首度迈上8万亿元关口，主要与今年地方债到期规模大、发行普通再融资债滚动接续的规模增加，以及特殊再融资债大规模发行有关。预计后续有更多省份启动发行特殊再融资债，年内发行总额或在2万亿元左右。特殊再融资债券的理论发行上限为2.59万亿元，从目前已发行情况来看，部分省份发行规模超预期，各省份之间地方债务限额空间统筹调度、充分利用。 |
3日 | |
中证协今年8月已正式启动2023年度债券业务执业质量评价工作，近三个月以来，券商陆续报送相关评价材料，中证协协调各证监局、沪深交易所按Ψ照分工对各项指标开展了相关审阅工作。中证协11月3日最新要求，券商需在11月6日前完成审阅数据的最终复核确认。这意味着，券商债券业务2023年评级结果即将出炉。值得一提的是，这是《证券公司债券业务执业能力评价办法（试行）》今年7月修订并更名为《证券公司债券业务执业质量评价办法》后首次启用该评价体系，旨在加强债券承销分类监管。新评价体系下，格外重视券商债券执业行为全方位、全链条的监管评价，以扣分事项作为重点。根据新规，企业债券中介机构分类评价将一并纳入，实现统一规范，但由于过渡期安排，今年暂不施行该指标。 |
3日 | |
洛阳市人民政府披露《关于进一步深化预算管理制度改革的实施意见》。《实施意见》提出：切实划清政府与企业责任界限，分类推进融资平台公司市场化转型，严禁政府以企业债务形式增加隐性债务以及通过金融机构违规融资或变相举债。 |
3日 | |
11月3日，证监会债券部有关负责人表示，下一步，证监会将深入贯彻党中央、国务院决策部署，激发债券市场活力。全面提升债券市场运行活力和质量。加强债市投资端改革，推动允许银行类机构全面参与交易所债券市场交易。壮大债券做市商队伍，稳步推进询报价制度改革，深化债券市场对外开放。推动REITs市场高质量扩容。落实REITs常态化发行“十二条措施”要求，推进优质项目供给，研究推出REITs相关指数及ETF产品，推动REITs市场与香港市场互联互通。坚持底线思维，全力做好房地产、城投等重点领域风险防控。适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，继续抓好资本市场支持房地产市场平稳健康发展政策措施落地见效。保持房企股债融资渠道总体稳定，支持正常经营房企合理融资需求。坚持“一企一策”，稳妥化解大型房企债券违约风险。强化城投债券风险监测预警，把公开市场债券和非标债务“防爆雷”作为重中之重，全力维护债券市场平稳运行。 |
4日 | |
8月下旬以来，中证全债指数持续走低，近期才开始企稳回升。债券型基金遭遇短期调整后，净值逐步修复，其中短期纯债基金净值修复速度要好于长期纯债型基金，多数短债基金最新业绩突破前期高点，而多数中长期纯债型基金最新业绩仍未能突破8月份历史高点。基金三季报数据显示，短期业绩调整并未阻碍债券型基金规模水涨船高，三季度末规模刷新历史最高纪录，达到8.33万亿元。展望后市，作者个人认为，债市或继续上演结构行情，看好短债投资机会。 |
4日 | |
地方化债集中落地影响持续，10月集合信托成立市场再度遇冷，存款降息带动预期收益率下行；据用益金融信托研究院近『日发布的《10月集合信托产品统计快报》（下称《快报》），据不完全统计，截至11月1日，上个月共有53家信托公司发行集合信托产品，发行数量环比增长为6.80%；发行规模861.28亿元，环比增长为18.66%。同期，共有42家信托公司成立集合信托产品，环比减少21.23%；成立规模351.04亿元，环比减少为10.17%。10月金融类信托产品成立规模为203.08亿元，环比减少13.48%。值得关注的是，这已经是金融类信托成立规模连续第三个月下行。今年7月、8月、9月，金融类信托的成立规模依次为369.90亿元、345.79亿元、251.37亿元。
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5日 | |
财政部部长蓝佛安表示，下一步，财政部将继续贯彻实施好积极的财政政策，着力在提效上下更大功夫，更好发挥财政政策效能。一是在支出上持续发力。加快推进新增国债的发行使用，用好新增地方政府专项债券资金，保持合理支出强度。同时，加强财政资金管理，严肃财经纪律，提高资金使用效能。二是在政策上强化落实。切实抓好前期出台各项政策特别是税费政策落地见效，确保惠民利民政策应享尽享，全力推动党中央关于做优实体经济、建设现代化产业体系、保障和改善民生等决策部署落地见效。三是在运行中严防风险。进一步〗强化各级政府责任，兜牢兜实基层“三保”底线。抓好一揽子化债方案落实，积极稳妥推动化解地方政府债务风险。 |
5日 | |
国家发展改革委副主任丛亮5日表示，要坚持资金和要素跟着项目＠ 走、项目跟着规划走，尽快把国债资金落实到符合条件的项目。中央财政将在今年四季度增发2023年国债1万亿元。增发国债项目实施工作机制各部门11月5日在国家发展改革委召开动员部署会，布置启动增发国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力有关工作。 |
证监会：因公司和主承销商申请，证监会决定终止华金证券公开发行公司债券注册程序 临汾市投资集团：完成发行“23临汾投资SCP001”，获超68倍认购 宝鸡投资：6亿元“23宝城投SCP002”获超60倍认购，利率落在申购区间下限 常德城投：完成发行“23常德城投MTN004”，获超5倍认购 杭州水务集团：拟将“G20杭水1”后2年票息下调279BP至1% 六安城投拟于12月31日前提前兑付“19六安城投MTN001 昆明市城建投资开发被纳入失信被执行人名单 取消发行：“23东财K2”、“23成都建工MTN003” 市场动态
【债券市场|货币市场利率多数下行】
【货币市场|国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.08%】
【信用债|信用债收益率集体下行，全天成交超1600亿元】
【美债市场|美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌15.5个基点报4.845%】
上周五，美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌15.5个基点报4.845%，3年期美债收益率跌15.4个基点报4.638%，5年期美债收益率跌13.6个基点报4.504%，10年期美债收益率跌9个基点报4.572%，30年期美债收益率跌3.4个基点报4.763%。
