摘要： ■（八）母公司所有者权益变动表1、2021年1-6月单位：百万元■2、2020年度单位：百万元■3、2019年度单位：百万元■4、2018年度单位：百万元■第 I 条 第 I 条...

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（八）母公司所有者权益变动表

1、2021年1-6月

单位：百万元

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2、2020年度

单位：百万元

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3、2019年度

单位：百万元

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4、2018年度

单位：百万元

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第 I 条

第 I 条

三、会计╲政策和会计估计

（一）财务※报表编制基础

本行执行财政部ㄨ颁布的企业会计准则及相关规定。此外，本行还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的︻一般规定》（2014年修订）和中国证监会发布的相关规定披露有关财务信息。

本财务报表以持续经营为基础→编制。

（二）会计政＠ 策变更

1、财务报表列报方式变更

本行从编〖制2018年度№财务报表起执行财政部于2018年6月15日颁布的《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕15号），对资产负债表和利润表的列报项目进行资中兴资2023年债权资产转让了修订，修订资中兴资2023年债权资产转让了“其他资产”、“其他负债”行项目的∏列报内容，减少了“应收利息”及“应付利息”行项目。

本行于2019年起执行《关于修订印发2018年度←金融企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕36号）及《关于修订印发合并财务报表格式（2019版）的通知》（财会〔2019〕16号），将基于实际利率法计提的金融工具于2019年1月1日的利息，反映在相应金融工具中，相关金融工具于2019年1月1日已到期可收取▲但尚未收取的利息，列示在其卐他资产。

2、新金▽融工具准则

本行于2019年1月1日开〇始执行财政部于2017年修订的《企业会计准↑则第22号——金融工具确认和卐计量》《企业会计准则第23号——金融资产转移》《企业会计准则第24号——套期会计》及《企业会计准则第37号——金融工具列报》（以下统称“新金融工具准则”）。按照新金融工具准则的ζ衔接规定，本行对新金融工具准则施※行日（即2019年1月1日）未终止确认的金融工具的分类㊣　和计量（含减值）进行追溯调整。本行未调整比较财务报表数据，将金融工具的原账面价值和在新金融工』具准则施行日的新账面价值之间的差◆额计入2019年年初留存收益或其他综〗合收益。

3、非货币性资产交换

本行于2019年●起执行财政部于2019年修订的《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》。此修订细化了非货币性资产交换准则的适用范围，明确了换入资产的确认时点和换出资产的终止确认↙时点并规定了两个时︻点不一致时的会计处理方法，修订了以公允价值为基础计量的非货币○性资产交换中同时换入或换出多项资产时的计︾量原则，此外新增了对非货币资产交换是否具有商业实质及其原因的披露要求。本行对2019年1月1日至准则施行日之间发生的非货币性资产交换根据该准则规★定进行调整，对2019年1月1日之前发生的非货币性资产交换，不再进卐行追溯调整。采用该准则未对ω　本行的财务状况和经营成果产生重¤大影响。

4、债务重组

本行于2019年起执行财政部于2019年修订的《企业会计准则第12号——债务重组》。此修订修改了债务重组的定义，明确了该准则的适用范围，并规∏定债务重组中涉及的金融工具的确认、计量⌒和列报适用金融工具相关准则的规定。本行对2019年1月1日至准则施行日之间发生的债务重组根据该准则规定进＠行调整，对2019年1月1日之前发生的债务重组，不再∑进行追溯调整。采用该准则未对本行的财务状况和经∮营成果产生重大影响。

5、新收入准则

本行于2020年1月1日开始执行财政部于2017年修订的《企业会计准则第14号——收入》。此修订将原有的收入准则△和建造合同准◆则统一为一个收入确认模型，以“控〖制权转移”取代之々前的“风险报酬转移”作为收入确认的判断标准，同时明确了收入确认中的一些具体应用。采用新收入准则未对本行∮的财务状况和经营成果产生重大影响Ψ 。

6、企业会计◎准则解释13号

财政部于2019年颁布了《企业会计准则解释第13号》（财会〔2019〕21号），对非同一控制下♀企业合并的购买方在判断取得的经营活动或资产的组合是否构成一项业务时，引入了“集中度测试”的选择，进一步明确了企业的关联方还包括企业所属企业集团的其他成员单位（包括母公司和子公司）的合营企业或联▂营企业，以及对企业实施共同控制的投资方的其他合营企业或联营企业等。该解释自2020年1月1日起施行，本行◤采用未来适用法对上述会计政策变更进行会计处理。采用该解释未对本行的财务状况、经营成果和关联方披露产生重大影响。

7、新︾租赁准则

本行于2021年1月1日执行财政部于2018年修订的《企业会计准则第21号——租赁》（财会〔2018〕35号）（简称“新租≡赁准则”）。新租赁准则◥引入了要求承租人在合并资产负债表内确认租赁的单一会计模型。根据新旧准则衔接规定，企业可以选择根据首次执行本准则的累积影响数，调整首次执行本〓准则当年年初留存收益及财务报表其他相关↓项目金额，不调整可比期间信息。因此，本行自2021年起按新租赁准则要求进行财务报表编制♀和披露，不重述2020年末可比▆数据⊙。

8、企业会计准则解释第14号

财政部2021年1月26日颁布了《企业会计准则解释第14号》（财会〔2021〕1号）（以下简称“解释第14号”），明确了政府和社会◥资本合作（PPP）项目合同的特征和条件，规定了社会资本方对PPP项目合同的具々体会计处理和披露要求，同时规定了基准利率改」革导致的有关金融工具和租赁负债的■修改的相关□会计处理和披露要求。本行对2020年12月31日前发生的以及2021年1月1日至施行日新增的有关基准利率改革相关业务进行追溯调整，将累计▲影响数调整2021年度的年初留存收益或其他综合收益，无需调整前∞期比较财务报表数据。采用该解释未对本行的财务状况及々经营成果产生重大影响。

（三）会计估计变更

报告期内，本行不存在会计估计变更。

四、合并财务报表范围及变化情况

截至2021年6月末，本行纳入合并报表范围的主要子公司包括：兴业金融租赁有限责任公司、兴业国际信托有限公司、兴业基金管理有限公司、兴业消费金融股份公司◥、兴银理财有限责任公司、兴业国信资产管理①有限公司、兴业资产管理有限公司▂、兴业期▓货有限公司。其中，兴业国信资①产管理有限公司、兴业资产管理有限公司、兴业期货有限公司为本行控股子公司的☆子公司。

本行最近三年及一期合█并报表范围符合财政部规定及企业会计准则㊣的相关规定。本行最近三年及一期合并∮报表范围变化情况及原因如下表所示：

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五、主↑要财务指标及监管指标

（一）主要会计数据

单位：百万元

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（二）主要财务指标

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注：基本每☉股收益、加权平均净资产收益率根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）计算。

（三）主要监管【指标

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注1：本表中资本充足率根据《资本管理办法》（中国银行业监督管理委员会2012年第1号令）及按照上报监管机构的数据计算。注2：流动性覆盖率根据《商业银行流动性覆盖率信息披露办法》计算。

注3：本表中△流动性比例◥、存城投公司 比例、单一最大客户城→投公司 比例、最大十家客户城投公司 比例、正常类城投公司 迁徙率、关注︻类城投公司 迁徙率、次级类城投公司〒 迁徙率、可疑类城投公司 迁徙率按照上报监管机构数据计Ψ算，数据口径ㄨ为母公司口径，其余指标为合并№报表口径。

注4：根据财会〔2021〕2号《关于严格ㄨ执行企业会计准则切实加强企业2020年年报工作的通知》，将信用卡分期业务收入重分类至利息收入，并重述2019年利息收入、手续费及佣金收入及净利差、净息差等相关财务指标；净利差=生息资产平均利率-付息负债平︼均利率；净息差=利息净收入〖÷生息资↓产平均余额。

六、非经常性＠ 损益情况

报告期内，本行非经常性损益明细如下表所示：

单位：百万元

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注：本表系根据中国证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号-非经常性损益（2008）》（证监会公告↘〔2008〕第43号）相关←规定编制。

第五节 管理层⊙讨论与分析

一、资产负债表重要项目分析

（一）主要资产分析

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行资产总额分√别为67,116.57亿元、71,456.81亿元、78,940.00亿元和81,091.83亿元，2018年末至2020年末年均复合☆增长率为8.45%。

报告期内，本行资产主要由发放卐城投公司 和垫款、金融投资构成。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，上述两项资产在本行资产中的占〖比分别为85.34%、84.56%、85.64%和84.78%。

报告期内，本行资产构成情况如下表〓所示：

单位：百万元，%

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1、发放城投︾公司 和垫款

发放城投公司 和垫款是本行资产最主要的组成〖部分之一。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行的发放城投公司 和垫款分别为28,384.45亿元、33,451.80亿元、38,673.21亿元和40,924.86亿元，2018年末至2020年末年均复合增长率为16.73%，2021年6月末较2020年末增长5.82%。报告期内，本行城」投公司 和垫款规模稳健增长，对实体经济支持力√度不断加大；发放城投公司 和垫款占『资产总额的比例分别为42.29%、46.81%、48.99%和50.47%，占比逐年上升。报告期内，本行主动把握经济形势变化，合理确定主流业务信贷布局，继续保持重点业务平稳、均衡发展。

（1）按客户类◆型划分的城投公司 和垫款

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行按客户类型划∩分的城投公司 和垫款情况↘如下表所示：

单位：百万元，%

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注1：2019年1月1日起，本行开始』执行新金融工具准则，根据管理金〖融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特◥征对城投▲公司 和垫款进行分类。其中，贴现科目按以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的方式核算，其他城投公司 科目以摊余成本计量或按以公允价值计量且其㊣变动计入当期损益的方式核算。

注2：截至2019年末、2020年末和2021年6月末，本行贴现减值准备分别为7.28亿元、5.93亿元和4.94亿元，按新金融工具准则核算计入其他⌒　综合收益，未在资产科目中列示。

① 企业★城投公司 和垫款

按客户类型分类，企业城投公¤司 和垫款︼在本行▓城投公司 组合中占比较大。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，企业城投公司 和垫款总额（含贴现）分别为17,676.78亿元、19,919.04亿元、22,512.03亿元和24,267.48亿元，报告期内呈稳步提升态＠ 势。

② 个人城投公司

本行个⌒人城投公司 按产品类型划分情况如下表所↘示：

单位：百万元，%

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截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行个人城投公司 总额分别为11,664.04亿元、14,495.47亿元、17,144.71亿元和17,792.97亿元，2018年末至2020年末年均复合增长率为21.24%。报告期内，本行个人城投公司 增长速度较快。

个人住◤房及商用房城投公司 是个人城■投公司 的主要组成部分。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行个人住房及商用房城投公司 总额分别为7,493.60亿元、9,108.79亿元、10,530.59亿元和10,913.01亿元，占个人城投公▼司 比例分别为64.25%、62.84%、61.42%和61.33%。本行个ξ人经营城投公司 总额分别为639.78亿元、856.12亿元、1,408.37亿元和1,592.44亿元，占个人■城投公司 比例分别为5.49%、5.91%、8.21%和8.95%。报告期内，本行降低个人房产按揭城投公司 的集中度，加大对普惠型个人经营城投公司 的投放，个人住房及商用房城投公司 占比逐年下√降。

本行持ζ续完善个人城投公司 业务风险管♀理机制，加强个人城投公〓司 业务重点风险领域管控，推动风险与科技融合，搭建客户风险画像体系，持续优化风险识别模〓型，完善业务流程系统管控功能，不断提升个人城投公司 业务全流程精细化管理水平，助力个人城投公♂司 业务数字化转型。

（2）按行业□划分的城投公司 和垫款

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行按行业划分ㄨ的城投公司 和垫款情况如下表所示→：

单位：百万元，%

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本行对公城投公司 的行业分布相对较为分散。截至2021年6月30日，除个人城投公▃司 以外，本行城投公司 投放比例最高的五个行业分别为ζ　制造业、租赁和商务服务业、房地产业、批发和零售≡业及水利、环境和公共设施管理业，占本行城」投公司 总额的比例分别为9.47%、9.22%、8.67%、6.75%和5.88%。

报告期内，本行顺应高质量、数字化和绿色化发展大趋势，主动ω　把握新发展机遇，进一步聚焦重点行业及重点区域，执行“有保、有控、有压”的区别授信政策，积极引导信贷资源投向①符合ESG相关要求、低能耗、低排放、低污染、高效率、市场前♂景良好的业务领域，进一步提升风险政策的精细化水平，更好服务业务发∏展。第一，从行业维度按照优先支持、适度支持、审慎支持、限制支持四类进行细分，实施不同的管理要求，引导信贷资源投向市场前景Ψ良好、产业政■策积极支持和抗周期风险的领域，实现行◥业结构优化调整；第二，重点关注处于快速发展期、市场前景广阔的战略性新兴产业、先进制造业、科技创新、进口替代等领域的优质客户业务机会；第三，按照国家政∞策导向、行业升级整合及企业两级分※化的变化趋势，择优∮支持汽车、医药、现代物流、教育、文化、家电等受益于“内循环”战略的重点行▲业信贷需求，以“主流市场、主流业务”为主轴，防范中低端市场风险；第四，继续严格控制产能过剩行业，按照“控制增量、优化存量、调整结构”原则，关注行业中的企业分化，坚持优势区域和优质龙头“双优”策略不变。

（3）按地区分布划分的城投公司 和垫款

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行按地区划分的城投公司 和垫款情况如下表所示：

单位：百万元，%

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本行城投公司 区域结构基本保持→稳定，主要ぷ分布在广东、福建、江苏、浙江、北京、上海等经济较发达地区。本行顺应国家区域发展◤战略，在授信政策上体现区域差异化，优化业务结构，积极支持粤港澳、长三角、京津冀、长江经济带等国家▓重大战略规划区域的信贷资金需ㄨ求，结合区▂域重点行业和特色业务，充分挖掘大城市群发展中的业务机遇。积极落实国家“30.60目标”，强化高耗能行业风险管控，除国家政策支持区域或具有明显资源禀赋优势区域外，其他区域加快存量【客户结构调整和压缩退出力度。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，上述地区城投公司 合计占本行城投公司 总额比例分别】为48.18%、49.38%、51.20%和51.46%。

（4）按城投公司 担保方式划分的城投公司 和垫款

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行按城投公司 担保方式划分的城投公司 和垫款情况如下表所示：

单位：百万元，%

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截至2021年6月30日，本行按「担保方式划分的信用々城投公司 、保证城投公】司 、抵押城投▲公司 和质押城投公∩司 总额分别为11,379.37亿元、8,873.84亿元、16,672.83亿元和3,373.12亿元，占本行发放城投公司 及垫款总额的比例分别为27.05%、21.10%、39.64%和8.02%。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行Ψ信用城投公司 占本行城投公司 和垫款总额的比例分别为24.81%、25.57%、26.60%和27.05%，本行落实普惠小微企业信用城投公司 支持政策，信用城投公司 占比有所提升。

（5）城投公司 集中度

根据中国银保监会颁布的《商业银行风险监管核心指标（试行）》规定，本行对任何单一借款人发放城投公司 不得超过本行资本净额的10%，对前十大借款人发放的城投公司 总额←不得超过本行资本净额的50%。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行单一最大♂客户城投公司 总额占并表前资⊙本净额的比例分别为1.59%、1.38%、1.67%和1.61%，前十大客户城投＠ 公司 总额占『并表前资本净额的比例分别为10.99%、11.00%、10.61%和10.60%，均符№合监管要求。

截至2021年6月30日，本行前十大客户城投公司 情况如下表所示：

单位：百万元，%

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截至2021年6月30日，本行最大单一城投公司 客户▅的城投公司 余额为112.75亿元，占并表前资本净额的1.61%，符合监管部门对单一客户ξ　城投公司 余额占银行资本净额比例不得超过10%的监管要求。

2、发放城投公司 和垫款的质量情况

（1）城投公司 五级分类情况

本行▆根据中国银监会制定的《城投公司 风险分类指引》衡量及管理信贷资产的质量。《城投公司 风险分类指引》要求中国商业■银行将信贷资产分为正常、关注、次级、可疑、损失五类，其中后三类城投公司 被视为不良城』投公司 。在城投公司 五级分类制度下，本行的不良城投公司 涵盖分类级别为╲次级、可疑〗和损失类的城投公司 。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行城投公司 五级分类◆情况如下：

单位：百万元，%

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截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行不︼良城投公司 余额分别为461.40亿元、530.22亿元、496.56亿元和483.12亿元，不良城投公司 率分别为1.57%、1.54%、1.25%和1.15%。报告期内，本行通过强化资产质∩量管控，建ω立健全潜在风险项目的资产质量管控体系，前瞻性处置风险，关注类◣城投公司 比率及不良◇城投公司 比率逐年下降，资产质量持续①改善。

（2）城投公司 迁徙情况

报告期内，本行城投公司 五级分类迁徙情况如下表所示：

单位：%

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注：本表数据按照上报监管机构的数据计算，为并表前口径，均不包含子公司数据。

2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，本行正常类城∞投公司 迁徙率分别为2.10%、2.38%、2.07%和0.95%，关注类城投公▼司 迁徙率分别为43.90%、38.81%、31.23%和19.02%。报告期内，本行正常类城投公司 迁徙率保持稳定，关注类城投公司 迁徙率有所下降，资产质量持续改善。

（3）按产＠ 品类型划分的不良城投公司 分布情况

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行不良城投公司 按产品类型划分的分布√情况如下表所示：

单位：百万元，%

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截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行公司城投公司 中不良城投□　公司 总额分别为386.48亿元、422.07亿元、317.98亿元和310.00亿元。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行个人城投公司 中不良城投公司 总额分别为74.92亿元、108.16亿元、178.31亿元和173.12亿元。报告期内，本行公司城投公司 不良率逐年下降，主□　要是由于本行加大不良城投公司 处置力度所致；报告期内，个人城投公司 不良率整体有卐所上升，主要是由于受新冠肺炎疫情影响，信用卡业务不良率有所上升。

（4）不良城投公司 行业分布情■况

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行按行业类型划分的不良城投公司 分布情况如下表所示∮：

单位：百万元，%

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截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行企业不良城投公司 主要集中在与实体经济密切相关的制造业及批发和零售业，上述行业各ζ期末不良城投公司 余额合计占企业不良城投公司 总额比例↓分别为75.84%、66.81%、61.70%和64.49%。本行进一步强化行业风险的前瞻性分析、研判，严∩格客户准入，加强风险预警、排查和清收，有效控制行业风险，促进信贷行业※投向结构和城投公司 质量均衡优化发展，城投公司 规模稳定增长的同时降低行业集中度。

（5）逾期城投公司 情况

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行逾期城投●公司 情况如下表所示：

单位：百万元，%

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截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本※行逾期城投公司 分别为593.19亿元、639.93亿元、523.19亿元和601.78亿元，占城投公司 总额的比例分别为2.02%、1.86%、1.32%和1.43%，2018年末至2020年末逾期◥城投公司 率逐年下降，主∞要是本行不断加强风险管控能力所致。2021年6月末逾∴期城投公司 金额有所≡上升，主要是受产业结构调整▃、外部环境变化等因素影响，出现偿债能力下降、资金紧张、资金链断裂等情况的企业有所增加所致。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行逾期90天以上城投↘公司 分别为363.96亿元、417.00亿元、326.03亿元和372.70亿元，占城投公司 总额的比例分别为1.24%、1.21%、0.82%和0.89%。截至2021年6月末，本行逾期90天以上不¤良城投公司 偏离度为77.14%。

3、客户城投公司 损失准备

本行根据《企业会计准则》对ぷ城投公司 减值风险进行评估，并计提减值准备。本⊙行定期对城投公司 的减值情况进行评估，以反映城投公司 现金流大幅减少的可观察数据为客观依据，判∏断城投公司 是否存在减值迹象。当现金流的减少不能以╱个别方式识别或单笔城投公司 不重大时，管理层采用组合方式，以类似资产的历史损失经验为基础测算该城投公司』 未来现金流。本卐行定期审阅对未来现金流的金额和时间进行估计所使用的方法和假设，以减少估计城∞投公司 减值损失和实际城投公司 减值损失之间的差异。

2019年1月1日起，本行执行新金融工具╱准则，采用“预期信用损失模型①”取代原金融工具准则中的“已发生损失”模型，基于相关资产及事实和情况，按照12个月预期信用损失或整Ψ 个存续期预期信用损失来确认和计量预期信用损失。本行根据新准则要求采取了三阶段∩预期信用损失模型进行金融资产的减值计提：自初始确认后信用风险无显著增加或在报告日的信用风险较低的金融资产划入阶段一，本行对其信用风险进↙行持续监控； 自初始确认起信用风∑　险显著增加，但尚无客观▂减值证据的金融资产划入阶段二； 在报告日存在客观证据证明减值的金融资产→划入阶段三。本行采取的预期信用损失模型通过政信 概率（PD）、政信 风险敞口（EAD）和政信 损失率（LGD），并通过折现因子进行折现后得到，模型同时包含GDP增长率、消费者价格指数CPI同比增长、货币供应量M2同比增长、固定资产投资完成额累计值同比增█长、社会消费品零售总额累计值同比增长、房地产开发投资额累计值同比增长、城镇居民人均可支配收◤入累计同比增长等前瞻性指标▓。

报告期内，本行城投公司 损失准备情况如△下表所示：

单位：百万元

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注：2019年起，上表城投公司 损失准备∏仅包含以摊余成本计量的城投公司 损失准备。

2018年度，本行城投公司 损失准备计提金额为380.67亿元；2019年度、2020年度和2021年1-6月，本行以摊余成本计量的城投公司 损失准备计提金额分别为466.20亿元、493.55亿元和243.19亿元，2018年至2020年，本行城投公司 损失准备计提呈▼上升趋势。2019年起，本行采用新金融工具准则，以预期信Ψ用损失模型为基础，基于客户政信 概率、政信 损失率等风险量化参数，结合宏观前瞻性调整，充足计提城投公司 损失准备。

2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，本行城投公司 损失准备核销及转出金额分别为280.98亿元、365.26亿元、520.67亿元和124.75亿元。2018年至2020年，本行合理加大不良资产处置力度，强化集团〓资产质量统一管控，夯实资产质量。

4、金融投资

2018年，本行各类金融投资主▽要包括以公允价值计量且其变动计入当期损益↘的金融资产、可供出售金融资¤产、持有至到☉期投资以及应收款项类的投资。本行于2019年1月1日依据新金融工具准则进行金融资产确认、分类和计量，根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资↙产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以摊余成本计量的金融资产，并按照交易性金融资◢产、债权投资、其他债权投资、其他权益工具投资四㊣类进行列示。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行金融投资资产规模分别为28,889.92亿元、26,975.21亿元、28,928.14亿元和27,826.88亿元，占资产总额」比例分别为43.04%、37.75%、36.65%和34.32%。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行金融投资构成情况ζ如下表所示：

单位：百万元，%

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（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

本行以公允〗价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为交易性金融资产，主要包括政府债★券、中央银行票据和政策性金融债、同业及【其他金融机构债〖券、公司债券、同业△存单等债务工具♀投资以及基金、集合信托∏计划、理财产品等权益工具投资。

截至2018年12月31日，本行以公】允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产余额为4,595.98亿元，占金融投资总额的比例为15.91%，2019年起本科目不再适①用△。

截至2018年12月31日，本行以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的结构如下表所示：

单位：百万元，%

■

2018年末，本行以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产¤较2017年末增加26.94%，主要是由于本行根据债券市场的交易活跃度以及对市场走势的判断，动态调整交易类人民币债券持有规模所致。

（2）可供出售金融资产

本行持有的可供出售金融资产包括可供出售债务工具和可供出售权益工具，其中可供出售债务工具包括政◇府债券、公司债券、金融机构债券、同业↓存单等，可供出售权益工具包◢括公允价值计量和成本计量的权益工具。

截至2018年12月31日，本行持有的可供出售金融资产余额为6,471.02亿元，占金融投资总额的比例为22.40%，2019年起本科目不再适用。

截至2018年12月31日，本行可供出售金融资产的结构ぷ如下表所示：

单位：百万元，%

■

注：信托及其他受益权为本行购买的、初始投资时︼指定为可供出售金融资产的信托◣受益权、资产管理计划ξ等，该等产♂品的投资方向主要为信托公司、资产管理公司或证券公司作为资金受托管理人运作的信托城投公司 或资产管理计划。根据本行⊙流动性管理或经营需求，该等信托受益权或资产管理计划可能会被出售。2018年末，本行可供出售金融资产较2017年末增加28.34%，主要是由↑于本行根据资产配置和管理需要，结合市场走势的判断和对银行间市场流动性状况的分■析，增加可供出售投资规模所致。

（3）持有至到期投资

本行持有的持有至到期投资包括政府债券、公司债券、金融机构债券、中央银∮行票据和政策性金融债券、同业存单等。

截至2018年12月31日，本行持有至到期投资余额为3,951.42亿元，占金融投资总额的比例为13.68%，2019年起本科目不再适用。

截至2018年12月31日，本行持有至到期投资的结构如下表所示：

单位：百万元，%

■

2018年末，本行持有至到◆期投资较2017年末增加17.09%，主要是由于本行根据资产配置●和管理需要，投资政府债券规模上升所致。

（4）应收款项类投资

本行应收款项类投ω资主要包括政府债券和信托及其他受益权等。

截至2018年12月31日，本行应收款项类投资余额为13,871.50亿元，占金融投资总额的比例为48.02%，2019年起本科目不再适用。

截至2018年12月31日，本行应收款项类投资的结构如下表所示：

单位：百万元，%

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注1：理财产品为本行购买的其他金融机构发行的有确定※期限的理财产品。

注2：信托及其他受益权为本行购◥买的信托受益权、资产管理计划等，该等产品的投资方向主要为信托公司或证券公司作为资金受托管理人运作的信托城投公司 或资产管理计划。

2018年末，本行应∴收款项类投资较2017年末下降27.50%，主要由于本行根据监管政策调整，逐步压降非标资◤产投资规模所致。

（5）交易性金融资产

2019年1月1日起，本行执∞行新金融工具准则，将持有的部分发放城投公司 和垫款及部分原在应收款项类投资、持有至到期投资、可供出售金融资产或其他资产核算的投资，其合同现金流量特征不被认定为仅为对本金和以未偿付★本金金额为基础的利息的支付，根据新金融工具准则规定分类为交易性金融资产。

截至2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行交易性金融资产余额分☆别为6,520.34亿元、8,239.27亿元和9,097.36亿元，2020年末较2019年末增长26.36%。此类投资主要是基金、公司债券及资产支持证券、信托计划及◆资产管理计划、政府债券等。

截至2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行▓交易性金融资产结构如下表所示：

单位：百万元，%

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（6）债权投资

债权投资■是以摊余成本计量的债务工具投资。2019年1月1日起，本行执行新金融工具准则，以收取合同现金流量为卐目标，且合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付，同时并未指定该资产为以公允价值计量且其变动计入当期损益的债务工具按卐照摊余成本计量，按照债权投◣资科目列报。

截至2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行债权投资余额分别为14,441.76亿元、15,501.31亿元和14,777.54亿元，2020年末较2019年末增长7.34%。此类投资主要是政府债券和信托计划及资产管理计划。

截至2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行债权投资结构如下表所示：

单位：百万元，%

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（7）其他债权投资

其他债权投资是以公允价值计量且其变动→计入其他综合收益的债务工具投资。截至2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行其他债权投资余额分别为5,993.82亿元、5,163.68亿元和3,920.32亿元。此类投资主要是本行紧随国家宏观调控政策导向，支持①实体经济发展，同时兼顾资产配置和管理需要，适当配置政府债〓券、公司债券及资产支持证券等。

截至2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行其他债权投资结构如下表所示：

单位：百万元，%

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（8）其他权益工具投资

其他权益工具投资是指定为※以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的ㄨ权益工具投资。该类投资主要是本行持有的对被投资方无控↑制、无共同控制、无重大影响的非交易性股权投资。截至2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行其他权益工具投资余额分别为19.29亿元、23.88亿元和31.66亿元。

5、其他金融资产

本行持有的其他金融资产包括买入返售金≡融资产及衍生金融资产。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行持有的其他金融资产情况如下表所示：

单位：百万元，%

■

报告期内，本行买入返售金融资产波→动较大，主要是由于本行根据市场情况和监管要求配∑置资产，调整买入返售债券规模所致。

6、应收融资租赁款

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行】应收融资租赁款净值分别为1,042.53亿元、1,062.73亿元、1,006.16亿元和1,008.43亿元，占资产总额⌒比例分别为1.55%、1.49%、1.27%和1.24%。报告期内，本行应收融资☆租赁款保持稳定。

7、现金及存放中央银行♂款项

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行现∏金及存放中央银行款项分别为4,757.81亿元、4,864.44亿元、4,111.47亿元和3,962.06亿元，占资产总额比◆例分别为7.09%、6.81%、5.21%和4.89%，主要为存放中央银行法定准备金。

8、存放同业及其他金融机构款项

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行存放同业金额分别为533.03亿元、872.60亿元、952.07亿元和1,330.00亿元，占资产总额比例分别为0.79%、1.22%、1.21%和1.64%。报告期内，本行存放同业及其他金融机▼构款项变动的主要是本行根据市场情况，对短△期存放同业款项调整所致。

9、拆出资金

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行拆出资金金额分别为983.49亿元、2,314.75亿元、1,919.39亿元和3,302.32亿元，占资产总额比例分别为1.47%、3.24%、2.43%和4.07%。

10、其他资产

本行资产其他项目主要包㊣括贵金属、固定资产、在建工程、无形资产、商誉、递延所得税资产、其他资产等。报告期内，随着本行业务的不断『发展，该等资产的金额整体呈现上升趋势，但占本行资产的比例依然较低。

（二）主要负债分析

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行负债总额分◎别为62,390.73亿元、65,960.29亿元、72,691.97亿元和74,616.53亿元，2018年至2020年年均复合∮增长率为7.94%。

报告㊣　期各期末，本行负债主要由吸收存款、同业及其他金融机构存放ξ款项构成。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，上述两项负债在本行负债中的占比分别为74.50%、76.24%、76.64%和75.96%。

报告期各期》末，本行负债构成情〖况具体如下表所示：

单位：百万元，%

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注：其他包含向中央银●行借款、交易↘性金融负债、衍生金∑　融负债、应付职工薪酬、应交税费、预计负债、递延所得税负债、租赁负债和其】他负债。

1、吸收存款

客户存款是本行负债的主要组成部分。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行吸收存款金额分别为33,035.12亿元、37,948.32亿元、40,842.42亿元和42,042.85亿元，占负债总额比例分●别为52.95%、57.53%、56.19%和56.35%，2018至2020年年均复合增长率ξ为11.19%。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行吸收存款︾构成情况如下表所示：

单位：百万元，%

■

本行吸收存款按照存款期限划分为活●期存款和定期存款。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行活期存款余额分别为12,548.58亿元、14,639.08亿元、16,148.27亿元和17,281.06亿元，规模总体呈增长趋势，活期存款占吸收存款总额█的比例分别为37.98%、38.58%、39.54%和41.10%。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行定期存款余额分别为18,140.16亿元、20,035.49亿元、21,136.15亿元和21,078.76亿元，占吸ω　收存款总额的比例分别为54.92%、52.80%、51.75%和50.14%。本行活期存款和定期◢存款占比保持相对稳定，存款期限结构〗未发生明显变化。

本行吸收存款按照客户类型划分为公★司存款和个人存款，公司存款是本行客户存款的主要组成部分。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行公司存款分别为25,433.01亿元、28,057.25亿元、30,019.94亿元和30,711.38亿元，占吸收存款比例分别为76.99%、73.94%、73.50%和73.05%，占比均】超过70%。个人存款占吸收存款比例分别为15.91%、17.44%、17.79%和18.19%，占比呈上＠升趋势，主要是本行加大零售业务投入，个人△存款规模增长较快所致。

2、同业融资

本行同业融资╳包括同业及其他金融机构存放款项、拆入资金和卖①出回购金融资产款。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行同业融资□构成情况如下表所示：

单位：百万元，%

■

（1）同业及其他金融机构存放款项

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行同业及其▲他金融机构存放款项分别为13,448.83亿元、12,339.37亿元、14,870.79亿元和14,633.75亿元，占○同业融资总额比例分别为74.87%、76.18%、83.04%和79.84%，是本々行最主要的同业融资手段。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行同业及其他金融机构存放款项构成情况如下表所示：

单位：百万元，%

■

报告期内，本行同业及其他金融机构存放款项余额的变动主要系本行顺应外部市场形势，合理调配资产负债结构所致。

（2）拆入资金

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行拆入资金余额分别为2,208.31亿元、1,923.10亿元、1,801.71亿元和1,584.32亿元，占同业融资总额比例分别为12.29%、11.87%、10.06%和8.64%，规模及占比♀总体呈现下降趋势，主要系本行根据流动性管◣理需要调整所致。

（3）卖出回购金融资产

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行卖出回购金融资产款分别为2,305.69亿元、1,934.12亿元、1,235.67亿元和2,111.10亿元，占同业融资总额比例分别为12.84%、11.94%、6.90%和11.52%，本行结合监管政策要求及市场利率变化，根据自身流动性管理等需要调整卖出回购金融资产业务规模。

3、负债的其他组成部分

（1）应付债券

本行应付债券ξ　包括长期次级债、金融债券、二级资本债◤Ψ 、同业存单、存款证、非公开定向债务融资工具▽、公司♂债券和超短ω　期融资券等。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行应付债券☉分别为7,178.54亿元、8,991.16亿元、9,473.93亿元和9,899.95亿元，占负债总额比例分别为11.51%、13.63%、13.03%和13.27%。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行∮应付债券余额情况如下表所示：

单位：百万元，%

■

截至2021年6月30日，本行应付债券详细信息列示如下：

①金融债券

1）16兴■业绿色金融债03：本行于2016年11月发行200亿元5年期√固定利率品种绿色金融债，年利率为3.40%。

2）18兴业绿↑色金融01、18兴业绿色金融02：本行于2018年11月发行两♀期各300亿元3年期固定利率品种绿色金融债，年利率分别▓为3.99%和3.89%。

3）19兴业绿色金融01：本行于2019年7月发行200亿元3年期固定利率品种绿色金融债，年利率为3.55%。

4）20兴〗业银行小微债01、20兴业银行小◣微债02、20兴♀业银行小微债03、20兴业银行小微债04、20兴业银行小微债05：本行于2020年4月分◥别发行㊣230亿元3年期固╲定利率和70亿元5年期固定※利率小微债，年利率㊣　分别为2.17%和2.67%；于2020年5月分别发行☆◎『220亿元3年期固定利率和50亿元5年期固定利率小□微债，年々利率分别为☆2.58%和2.95%；于2020年8月发行230亿元3年』期固定利率小微债，年利率为3.45%。

5）美元中期票据、美元绿色金融债、欧元绿色金融债、港币同业存单№、美元同业◤存单：本行于2016年9月在香港联合交易所有限公司设≡立额度∞为美元50亿元的中期票据发行计划，并于2016年9月由本行香港分行在此ぷ额度内发行美元3亿元5年期的固定利率品种美元中期票据，年利率为2.375%，债券№存续期间，年利⌒　率维持不变；于2018年3月由本行香▆港分行在此额度内发行美元2.5亿元5年期、美元5亿元5年期中期票据，年利率分「别为3.750%、3个月伦敦同←业拆借利率上浮105基点；于2018年11月由本行香港∴分行在此额度内发行美元6亿元3年期和欧〓元3亿元3年▓期的境外绿色金融债券，年利率分》别为3个月伦敦同业拆借利率上浮85基点和3个月欧洲同业拆借利率上浮85基点，于2020年11月由本行香港分行在此额度内发行美元4.5亿元3年期、港元30亿元2年期债券，年↘利率分别为1.10%和1.125%；于2021年6月由本行香港分行〇发行美元6亿元3年期、港币25亿元3年期债券，年利率分别为0.875%和0.75%。

6）18兴业【租赁债02、18兴业租赁债03、19兴业租赁债01：本行子公司兴√业金融租赁有限责任公司分别于2018年11月、2018年11月和2019年3月发行35亿元、30亿元和25亿元3年期固定利率品种◆金融债券，年利率分别为3.98%、3.95%和3.52%。

7）21兴业租赁绿色债01、21兴业租赁绿色债02：本行子公司兴业金融租赁有限责任※公司于2021年6月发行35亿元、15亿元3年期固定利率品种绿色金融债》券，年利率分别为3.42%、3.49%。

8）19兴业消费金』融债01、19兴业消费金融债02、20兴业消费金融债01、21兴业消费金融债01：本行子公司→兴业消费金融股份公司分别于2019年8月、2019年11月、2020年8月、2021年3月发行20亿元、10亿元、20亿元和15亿元3年期固定利■率品种金融债券，年利率分别为3.77%、3.79%、3.70%和3.85%。

②二级资本债

1）19兴业银行二级01、19兴业银行二级02：本行于2019年8月和2019年9月发行300亿元和200亿元10年期固定利率品种、在第5年末附发行ㄨ人赎回权的二级资本债券，债券存续期间，年利率维持※4.15%和4.12%不变。

2）17兴业租赁二级：本行子公司兴业金融租赁有限责任公司于2017年9月发行20亿元10年期固定利率品种、在第5年末附发行人赎回权的二级资本债券，债券存续期间，年利率维持5.15%不变。

③同业存单

本行于2021年6月末未偿付的同业存单304支，共计面值折合▅人民币6,952.97亿元，其中美元同业存单14支，发行面ζ值为美元12.15亿，折合▲人民币78.49亿元，期限均为1年以内；港币同业存单4支，发行面值为港币11亿元，折合人民币14.78亿元，期限均为1年以内；人民币同业⌒存单286支，发行面值为人民☆币6,859.70亿元，期限均为1年以内。年利率为2.20%至3.35%，除15支附息债为按季付息，其余均为到期付息。

④存款证

本行香港分行于2021年6月末未偿付的存款证13支，共计面㊣　值折合人民币♂72.84亿元，期限均为1年以内，其中港╱币存款证3支，发行面值为港币20亿元，折合人民币16.64亿元；美元存款证▼10支，发行面值为美元●6.5亿元，折合人民币56.2亿元。利率为0.35%至0.80%，均为到期付息。

⑤非公开定向债务融资工具

18兴业资产PPN001、20兴业资产PPN001、20兴业资产PPN002：本行子公ζ　司兴业国际信托有限公司的子公司兴业资产管理有限公司于2018年12月、2020年3月和2020年4月分别发行10亿元3年期固定利率、5亿元3年期固定利率和5亿元3年期定向债务〖融资工具，年利率分别为4.85%、3.59%和3.19%。

⑥公司债券

1）19兴资01、19兴资02：本行子公司兴业国际信托有限公〓司的子公司兴业资产管理有限公司于2019年11月分别发行5亿元2+1年期固定利率、5亿元3+2年期固定利率公司债〗券，年利率分别为4.10%和4.25%。

2）20兴资01、20兴资02、20兴资03、20兴资04：本行子公司兴业国际〗信托有限公司的子公司兴业资产管理有限公司于2020年3月分别发行4亿元2年期固定利率、4.5亿元3年期固定利率◥公司债券，年利率分别为3.40%和3.65%，于2020年8月分别发行5.5亿元1+1年期固定利率、6亿元3年期固★定利率公司债券，年利率分别为3.65%和4%。

3）19兴信01、20兴信01、20兴信02、21兴信01：本行子公司兴业国际信托有限公司的子公司兴业国信资产管理有限公司于2019年12月、2020年3月、2020年7月分别发行19亿元3+2年期固定利率和15亿元3+2年期固定利率和31亿元3+2年期固定利率¤公司债券，年利率分别为4.4%、3.5%和4.38%，于2021年3月发行15亿元3+2年期固定利率公司债♂券，年利率为4.6%。

⑦超短期融资券

21兴业资产SCP001：本行子公司兴业国际信托有限公司的子公司兴业资产管理有限公司于2021年4月发行10亿元3个月固定利率的超短期融资券，年利率为2.99%。

（2）其他负债

本行其他负债主要包括向中央银行借款、交易性金融＠负债、衍生金融负『债、应付职工薪酬、应交税费、预计负债、递延所得税负债、租赁负债和其他负债。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行其他负债分别』为4,214.24亿元、2,824.22亿元、4,467.45亿元和4,344.56亿元。报告期内，该等负债的金额占本行负债的比例较低。

二、盈利能力分析报告期内，本行营业△收入、营业支出及盈利情况如下表所示：

单位：百万元

■

报告期内，本行经营业绩稳健增长。2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，本行归属于母公司股东的净利润分别为606.20亿元、658.68亿元、666.26亿元和401.12亿元，2018年至2020年年均复合增长率为4.84%，2021年1-6月同比增长23.08%，盈利水○平稳步提升。

（一）营业收入

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，本行分别实现营业收入1,582.87亿元、1,813.08亿元、2,031.37亿元和1,089.55亿元，2018年至2020年年均复合增长率为13.28%，2021年1-6月同比增长8.94%，营业收入々较快增长的主要原因是本行利息净收入︽增长较快。

报告期内，本行的营业收入构〓成情况如下表所示：

单位：百万元，%

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1、利息净收入

利息净收◎入是本行营业收入的最主要组成部分。2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，本行实现利息净收入金额分别为956.57亿元、1,222.89亿元、1,435.15亿元和719.10亿元，占营业收入的比例分别为60.43%、67.45%、70.65%和66.00%，2018年至2020年年均复合增长率为22.49%，2021年1-6月，利息净收入同比增长6.52%。报告期内，本行利息净收入增长较快。

（1）利息收入

报告期内，本行的利息收入构成情况如下表所示：

单位：百万元，%

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注：根据财会〔2021〕2号《关于严格执行企业会计准则切实加强企业2020年年报工作的通知》，2020年起将信用卡分期手续费收入︽调整为利息收入，并追溯调整2019年的利息收入及手续