摘要:
之前我们讲过资本的∴几种形态,最开始产业资本,是投入到物质生产部门的资本,比如工业、农业、矿业、交通运输、建筑等行业的资本。以实业形式体现,具体表现为开工厂、开矿山、修铁路、修公路、...
之前我们讲过资本的几种形态,最开始产业资本,是投入到物质生产部门的资本,比如工业、农业、矿业、交通运输、建筑等行业的资本。以实业形式体现,具体表现为开工厂、开矿山、修铁路、修公路、办农场之类的生产创造活动。最初的形态是生产产品或者提供服务,获取价值增值,但是随着生产力提升,工商业大发展。很多资本就从「产业中剥离出来,变成专门的金融资本。这些资本投向各个行业,但是又不参与具体经营,也就是说不以控制公司为目的,而是以盈利为导向。最后干脆把产业都证券化,数字化,变成可以快速交易的数字。以便于金融◣资本快速参与买卖。西方从产业资本到金融资本完全过渡,最后变成由金融资本主导,大约经☆历了300多年时间,大致时间为17世纪开始进入快车道,到二战结束这段时间。在完成两种资本形式转换后,西方主要企业基本都完成了资产金融化改造。这也是符合人性的本质逻辑的。刚开始付出体力劳动,生产商品,赚取ζ原材料变成商品带来的差价,之↓后逐渐完成资本原始积累后,慢慢地开始尝试用手里的资本去赚钱,当资本赚的钱越来越多的时候,生产端或者具体的服务端占比整个获利权重逐渐降低,最后完成金融资本主导产业资本。
我们之前多次讲过一个事实,中国目前的经济金∞融框架,都源于欧√美,或者具体来说源于华尔街。或者说是学习华尔街。所ω 以在工商业发展模式,以及最终走向上,也基本会追随欧美的脚步。并且随着生产力大幅提升,这个学习西方的过程会越来越快,COPY完成的时间越来越短。比如西方可以用300多年,彻底完成从工商业资本到』金融资本的转换。我们可能30多年就◥结束了。比如现在的阿里系,最核心的资产变成了支付宝。腾讯系的微信支付已经变成了最大的现金流和盈利来源之一,京东的京东金融也开始占据京东客户消费的大部分,百度的,度小满,金融也有上↙亿的用户体量了。这些公司最■初都是做商品或者服务起家,最开始涉足金融业务的目的也是为了解决自身的发展问题,不过随着商业模式︾的推进,金融的权重越来越高,甚至有些公司金融产生的利润都超过主业。
人有趋利避害的本性,商业的本性也是追求利润最大化。这个利润最大化可能是利润率比①较高,也可能是赚钱比较轻松简单。比如虽然有200%的利润,但是」需要付出1000%的努力,这就不能简单理解成暴利。但是利润率可能只有10%,但是只要付出5%的努力就可以了。这就是比暴利更好的生意。而从产业资本过渡到金融资本可能恰恰就比较符合这个生意逻辑。看似利润率不如倒买倒㊣ 卖,但是既可以沉淀资金,又可以提升流动速率。说█人话就是同样的时间,做实业,资金可以转两圈,但是搞金融,资金可以转10圈,利润差距自然就出来了。既然客户群已经◎归集起来,何必不做这种无本暴利的生意。
金融生意的关键点在于人头数。所以我们看到△,不管是传统企业还是⊙互联网企业,最后的发展路径都是拉人头,然后再变现。刚开始拉人头的过程通常需要补贴大量资金,做很多亏本生意。包括现在的京东、淘宝、拼多多,实际很多生意都是亏损的。但是可以带来〓活跃用户,活跃用户又贡献现金流,让钱更快地流动起来,才是金融资本登堂入室的关键。也是最终完成商业模式←金融化的核心。
万事有利就有弊,如果说商业的终点是金融,让企业利润最大化,那么对々社会公众可能伤害也是最大化。如果说腾讯、阿里、抖音等具体公司的金融化,普通公众还感◣觉不到问题,那么房@ 地产的金融化,估计让很多人,深恶痛绝。金融资本拿走了地产行业的绝大多数利润,从而把房价推升到一个相当的高度,让很多人望房兴叹。如果只是最初的开发商拿地盖房,几百块一平的房价,还是让∴很多人努努力可以买房的,但是后来住房商品化金融化■后,引入银行体系作为总周转人,房价就是几倍几十倍甚至上百倍的涨幅了。这个话题¤我们以后找时间还会展开跟大家讨论。