摘要： ■（八）母公司所有者〇权益变动表1、2021年1-6月单位：百万元■2、2020年度单位：百万元■3、2019年度单位：百万元■4、2018年度单位：百万元■第 I 条 第 I 条...

■

（八）母公司所有者权益变动表

1、2021年1-6月

单位：百万元

■

2、2020年度

单位：百万元

■

3、2019年度

单位：百万元

■

4、2018年度

单位：百万元

■

第 I 条

第 I 条

三、会计政策和会计估计

（一）财务报表编制基础

本行执行财政部颁布烟台市元融投资财产权信托受益权之收益权政府债〒定融的企业会计◥准则及相关规定。此外烟台市元融投资财产权信托受益权之收益权政府债定融，本行还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般∑规定》（2014年修订）和中国证监会发布的相关规定披露有关财务信息。

本财务报表以持续经营为基础编制。

（二）会计政策变▓更

1、财务报表列㊣　报方式变更

本行从编制2018年度财务报表起执行财政部于2018年6月15日颁布的《关于修订印＠发2018年度一「般企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕15号），对资产△负债表和利润表的列报项目进行烟台市元融投资财产权信托受益权之收益权政府债定融了修订，修订烟台市元融投资财产权信托受益权之收益权政府债定融了“其烟台市元融投资财产权信托受益权之收益权政府债定融他资产”、“其他负债”行项目的列报内容，减少了“应收利息”及“应付利息”行项目。

本行于2019年起执行《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕36号）及《关于修订印发合并财务报表格式（2019版）的通知》（财会〔2019〕16号），将基于实际利率法计提的金融工具于2019年1月1日的利息，反映在相应金融工具中，相关金融工具于2019年1月1日已到期可收取但尚未收取的利息，列示在其他资产。

2、新金融工ξ　具准则

本行于2019年1月1日◆开始执行财政部于2017年修订的《企业会计准〗则第22号——金融工具确认和计量》《企〖业会计准则第23号——金融资产转︼移》《企业会计△准则第24号——套期会计》及《企业会计准】则第37号——金融工具列报》（以下统称“新金融工具准则”）。按照新金融工「具准则的衔接规定，本行←对新金融工具准则施行日（即2019年1月1日）未终止确认的金融工具的分类和计量∑　（含减值）进行追溯调整。本行未调整比较财务报表数据，将金▆融工具的原账面价值和在新金融工具准则施行日的新账面价值之间的差额计入2019年年初留存收益或其他综合收益。

3、非货币性↑资产交换

本行于2019年起执行财政部于2019年修订的《企业会计准◤则第7号——非货币性资产交换》。此修订细化了〓非货币性资产交换准则〓的适用范围，明确了换入资产的确认时点和换出资产的终止确○认时点并规定了两个时点♀不一致时的会计处理方法，修订◣了以公允价值为基础计量的非货币性资产交换中同时换【入或换出多项资产时的计量原则，此外新增了对非货币资产＠ 交换是否具有商业实质及∩其原因的披露要求。本行对2019年1月1日至准则施行日之间发生ω的非货币性资产交换根据↓该准则规定进行调整，对2019年1月1日之前发生的非货币性资产交换，不再进行追溯∴调整。采用该准则未■对本行的财务状况和经营◢成果产生重大影响。

4、债务重组

本行于2019年起执行财政部于2019年修订的《企√业会计准则第12号——债务重组》。此修订修改了债务重组的定义，明确了该准则的适用范围，并规定债务重组中涉及的金融工具的确认、计量和列报适用金融工具相关准则的规定。本行对2019年1月1日至准则施行日之间发生的债务重组根据该准则规定进行调整，对2019年1月1日之前发生的债务重组，不再进行◆追溯调整。采用该准则未对本行的财务状况和经营成果产□　生重大影响。

5、新收入准则

本行于2020年1月1日开始执①行财政部于2017年修订的《企业会计准则第14号——收入》。此修︼订将原有的收入准则和建造合同准则统一为一个收入确ζ认模型，以“控制权转¤移”取代之前的“风险报酬转移”作为收入确认的判断标准，同时明确了收入□　确认中的一些具体应用。采用新收入准则未对本行的财务状况和经营成果产生重大影响。

6、企业会计准则解释13号

财政部于2019年颁布了《企业会计准则解释第〇13号》（财会〔2019〕21号），对非同一控制下企业合并的购买方在判断取得的经营活动或资产的组合是否构成一项业务时，引入了“集中度测试”的选择，进一步明确了企业的关联方还包括↑企业所属企业集团的其他∴成员单位（包括母公司和子公司◤）的合营企业或联营企业，以及对企业实施共同控制》的投资方的其他合营企业或联∞营企业等。该解释自2020年1月1日起施行，本行采用未来√适用法对上述会计政策变更进︻行会计处理。采用ζ该解释未对本行的财务状况、经营成果和关联方披露产生重大影响。

7、新租◆赁准则

本行于2021年1月1日★执行财政部于2018年修订的《企业会计准则第21号——租赁》（财会〔2018〕35号）（简称“新租赁准则”）。新租赁准则引入了要求承租人在合并资产负债表内确认租赁的单一会计模型。根据新旧准则衔接规定，企业可以选择根据首次执行本准则的累积影响数，调整首次执行本准则当年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，不调整可比期间信息。因此，本行自2021年起按新租赁准则要求进行财务报表编☆制和披露，不重述2020年末可比数据。

8、企业会计准则解释第14号

财政部2021年1月26日颁布了《企业会计准则解释第14号》（财会〔2021〕1号）（以下简称“解释第14号”），明确了政府和社会资♂本合作（PPP）项目合同的特征卐和条件，规定了社会资■本方对PPP项目合同的具体会计处理和披露要求，同时规定了基准利率改▃革导致的有关金融工具和』租赁负债的修改的相关会计处◥理和披露要求。本行对2020年12月31日前发生的以及2021年1月1日至施行日新增的有关基准利率改革相关业务进行追溯调整，将¤累计影响数调整2021年度的年初留存收益或其他综合收益，无需调整前期比较财务报表数据。采用该解释未对本行的财务状况及经营成果产生重大影响。

（三）会计估计变更

报告期内，本行不存在会计估计变更。

四、合并财务报表范围及变化情况

截至2021年6月末，本行纳入合并报表范∏围的主要子公司包括：兴业金融※租赁有限责任公司、兴业国际信托有限公司、兴业基金管理有限公司、兴业消费╱金融股份公司、兴银理↙财有限责任公司、兴业国信资产管理Ψ有限公司■、兴业资产管理有限公司『、兴业期货有限▃公司。其中，兴业国信资产管理有限公司、兴业资产管理有限公司、兴业期货有限公司为本行控股子公司的子公司。

本行最近三年∞及一期合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定。本行最近三年及一期合并报表范围变化情况及原因如下表所示：

■

五、主要财务指标及监管指标

（一）主要会计数据

单位：百万元

■

（二）主要财务指标

■

注：基本每股收益、加权平均净资产收益率根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）计算。

（三）主要监管㊣　指标

■

■

注1：本表中资本充足〗率根据《资本管理▲办法》（中国银行↙业监督管理委员会2012年第1号令）及按照上报监管机构的数据计算。注2：流动性覆盖∑　率根据《商业银行流♂动性覆盖率信息披露办法》计算。

注3：本表中流动性比例、存城投公司」 比例、单一最大客户城投ㄨ公司 比例、最大十▼家客户城投公司█ㄨ 比例、正常类城投公司 迁徙率、关注类㊣　城投公司 迁徙率、次级类城投█公司 迁徙率、可疑类城投公司 迁徙率按照上报监管机构数据计算，数据口径为母公司口径，其余指标为合并报表口径。

注4：根据财会〔2021〕2号《关于严格执行企业会计准则切实加强企业2020年年报工作的通知》，将信用卡分期业务收入重分类至利息收入，并重述2019年利』息收入、手续费及佣金收入及净利∑差、净息差等相关财务指〖标；净利差=生息资产平均利率◎-付息负债平均利率；净息差=利息净收◆入÷生息资△产平均余额。

六、非经常性损】益情况

报告期内，本行非经常性损益明细如下表所示：

单位：百万元

■

注：本表系根据中国证监会颁布的Ψ《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号-非经常性损益（2008）》（证监会公告㊣〔2008〕第43号）相关规定编制。

第五节 管理层讨论与分析

一、资产负债表重要项目分析

（一）主要资产分析

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行资产总额◥分别为67,116.57亿元、71,456.81亿元、78,940.00亿元和81,091.83亿元，2018年末至2020年末年均复合增长率☉为8.45%。

报告期内，本行资产主要由发放『城投公司 和垫款、金融投资★构成。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，上述两项◎资产在本行资产中的占比分别为85.34%、84.56%、85.64%和84.78%。

报告期内，本行资产构成情况如下表所示：

单位：百万元，%

■

1、发放城投公¤司 和垫款

发放城投公司㊣　 和垫款是本行资产最主】要的组成部分之一。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行的发放城投公＠司 和垫款分别为28,384.45亿元、33,451.80亿元、38,673.21亿元和40,924.86亿元，2018年末至2020年末年均复合增长率︽为16.73%，2021年6月末较2020年末增长5.82%。报告期内，本行城投公々司 和垫款⊙规模稳健增长，对实体经济支持力度不断加大；发放城投公司 和垫款占资产总额的比例分别为42.29%、46.81%、48.99%和50.47%，占比←逐年上升。报告期内，本行主动把握经济形势变化，合理确定主流业务信贷布局，继续保持重点业务平稳、均衡发展。

（1）按客户类型划分的城投公司 和垫款

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行按客户类型划分的城投公司 和垫款〇情况如下表所示：

单位：百万元，%

■

注1：2019年1月1日起，本行开始执行新金融工具∮准则，根据管理金融资产的↓业务模式和金融资产的合同现金○流量特征对城投公司 和垫款进行分类。其中，贴现科目按以公允价々值计量且其变动计入其他综合收〓益的方式核算，其他〖城投公司 科目以摊〗余成本计量或按以公允价值计量且其变动计入当期损益的方式核算。

注2：截至2019年末、2020年末和2021年6月末，本行贴现减值准备分别︼为7.28亿元、5.93亿元和4.94亿元，按新金融工具准则核算计入其╲他综合收益，未在资产科目中列】示。

① 企业城投公＠ 司 和垫款

按客户类型分类，企业城投∩公司 和垫款在本行城投△公司ㄨ 组合中占比较大。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，企业城投公司 和垫款总额（含贴现）分别为17,676.78亿元、19,919.04亿元、22,512.03亿元和24,267.48亿元，报告期内呈稳步提升态势。

② 个人城投公司

本行个人城投公々司 按产品类型划分情况如下表所示：

单位：百万元，%

■

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行个人城投公司 总额◣分别为11,664.04亿元、14,495.47亿元、17,144.71亿元和17,792.97亿元，2018年末至2020年末年均复合增长率为21.24%。报告期内，本行个人城投公司 增长速度〓较快。

个人住房及商用∞房城投公司 是个人城投公司 的主〗要组成√部分。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行个人住房及商♀用房城投公司 总额分别为7,493.60亿元、9,108.79亿元、10,530.59亿元和10,913.01亿元，占个人城投公司 比例分别为64.25%、62.84%、61.42%和61.33%。本行个人经营城投公＠ 司 总额分别为639.78亿元、856.12亿元、1,408.37亿元和1,592.44亿元，占个人城投公司 比例分别为5.49%、5.91%、8.21%和8.95%。报告期内，本行降低个人房产按揭城投公司 的集中度，加大对普惠型个人经营城投公司 的投放，个人住房及商用房城投公司 占比逐年下降。

本行持续完善个人城投公司 业务风险管理机制，加强个人城投公司 业务重点风◥险领域管控，推动☉风险与科技融合，搭建◤客户风险画像体系，持续优化风险识别模型，完善业务流程系统管控功能，不断↑提升个人城投公司 业务全流程精细化管理∴水平，助力个人城投公◣司 业务数字◢化转型。

（2）按行业◆划分的城投公司 和垫款

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行按行业划分的城投公司 和垫款情况如√下表所示：

单位：百万元，%

■

本行对公城︼投公司 的行业ζ分布相对较为分散。截至2021年6月30日，除个人城投公司 以外，本行城投公ㄨ司※ 投放比例最高的五个行业分别为制造业、租赁和商务服务业、房地产业、批发和零售业及水利、环境和公共设施管理业，占本行城投公▆司 总额的比例分别为9.47%、9.22%、8.67%、6.75%和5.88%。

报告期内，本行顺应高质量、数字化和绿色化发展大趋势，主动把握新▓发展机遇，进一步聚焦重点ㄨ行业及重点区域，执行“有保、有控、有压”的区别授信政策，积极引↑导信贷资源投向符合ESG相关要求、低能耗、低排放、低污染、高效率、市场※前景良好的业务领域，进一步提升风险政策的精细化■水平，更好〇服务业务发展。第一，从行业维度按照优先支持、适度支持、审慎支持、限制支持四类进行细∞分，实施不同的管理要√求，引导信贷资源投向市场前景良好、产业政策积极支持和抗周期风险的领域，实现行业结构优化调整；第二，重点关注处于快速发展期、市场前景广阔的战略性新兴产业、先进制造业、科技创新、进口替代等领域的优质客户业务机会；第三，按照国家政策导向、行业升级整合及企业两级分▆化的变化趋势，择优支持汽车、医药、现代物流、教育、文化、家电等受益于“内循环”战略的重点行业信贷〒需求，以“主流市场、主流业务”为主轴，防范中低端市场▓风险；第四，继续严格控制ㄨ产能过剩行业，按照“控制增量、优化存量、调整结构”原则，关注行业中的企业分化，坚持优势区域和优质№龙头“双优”策略不变。

（3）按地区分布划分的城卐投公司 和垫款

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行按地区划分的城投公司 和垫款情况■如下表所示：

单位：百万元，%

■

本行城投公司 区域→结构基本保持稳定，主要分布在广卐东、福建、江苏、浙江、北京、上海■等经济较发达地区。本行顺应国家区域发展▃战略，在授信政策上体现区域差异化，优化业务结构，积极支持粤港澳、长三角、京津冀、长江经济带等国家重大战略规划区域的信贷资金需求，结合区域重点行业和特色业务，充分挖掘大城市群发展中的业务机遇。积极落实国家“30.60目标”，强化高耗能№行业风险管控，除国家政策支持区域或具有明显资源禀赋优势区域外，其他区域加快存量客户结构调整和压缩退出力①度。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，上述→地区城投公司 合计占本行城投∏公司 总额比例分别∑　为48.18%、49.38%、51.20%和51.46%。

（4）按城投公司 担保方式划分♂的城投公司 和垫款

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行按城投公▲司 担保方式划分的城投◢公司 和垫款情况如下表所示：

单位：百万元，%

■

截至2021年6月30日，本行按担保方式划分的信用城投公司 、保证▂城投公司 、抵押城投公司 和质押城投公司 总额分别为11,379.37亿元、8,873.84亿元、16,672.83亿元和3,373.12亿元，占本行发放城投公司 及垫款总额的比例分别为27.05%、21.10%、39.64%和8.02%。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行信用城投公司 占本行城投公司 和垫款总额的比例分别为24.81%、25.57%、26.60%和27.05%，本行落实普惠小微企业信用城投公司 支持政策，信用城投公司 占比有◆所提升。

（5）城投公司 集中度

根据中国银保监会颁布的《商业→银行风险监管核心指标（试行）》规定，本行对任何单一』借款人发放城投公司 不得超过本行资本净额的10%，对前⌒十大借款人发放的城投公司 总额不得超过本行资本♂净额的50%。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行单一最大客户城投公司 总额占并表前资本净额的比例分别为1.59%、1.38%、1.67%和1.61%，前十大客户△城投公司 总额占并表前资本净额的比例分别为10.99%、11.00%、10.61%和10.60%，均符合监管要△求。

截至2021年6月30日，本行前十大客户城投公司 情况如下表所示：

单位：百万元，%

■

截至2021年6月30日，本行最大单一城投公司 客户的城投公司 余额为112.75亿元，占并表前资本净额的1.61%，符合监管部门对单一客户城投公司 余额占银行资本净额比例不得超过10%的监管要求。

2、发放城投公司 和垫款的质量情况

（1）城投公司 五级分类情况

本行根据中国银监会制定的《城投公司 风险分类指引》衡量及管理信贷资产♀的质量。《城投公司 风险分类指引》要求中国商业银∑行将信贷资产分为正常、关注、次级、可疑、损失五类，其中〖后三类城投公司 被视＠为不良城〗投公司 。在城投『公司 五级分类制度下，本行㊣　的不良城投公司 涵盖分类№级别为次级、可疑和损失类的城投公司 。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行城投公司 五级分类情况如下：

单位：百万元，%

■

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行不良城投公司 余额分别为461.40亿元、530.22亿元、496.56亿元和483.12亿元，不良城投公司 率分别为1.57%、1.54%、1.25%和1.15%。报告期内，本行通过强化资产质量管控，建立健全潜在风险项目的资产质量管控体系，前瞻性处置风险，关注类城投公司 比率及不良城投公司 比▲率逐年下◣降，资ζ　产质量持续改善。

（2）城投公司 迁徙情况

报告期内，本行城投公司 五级分类迁徙情况如下表所示：

单位：%

■

注：本∮表数据按照上报监管机构的数据计算，为并表前口★径，均不〗包含子公司数据。

2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，本行正常♀类城投公司 迁】徙率分别为2.10%、2.38%、2.07%和0.95%，关注类城投公司 迁徙率分别为43.90%、38.81%、31.23%和19.02%。报告期内，本行正常＠类城投公司 迁徙︽率保持稳定，关注类城投公司 迁徙率有所下降，资产质量持续改善。

（3）按产品类型划分的不良城投公司 分布情况

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行不良城投公司 按产品类型划分的分布情况如下表所示：

单位：百万元，%

■

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行公︾司城投公司 中不良城投公司 总额分别为386.48亿元、422.07亿元、317.98亿元和310.00亿元。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行个人城投公司 中不良城投公司 总额分别为74.92亿元、108.16亿元、178.31亿元和173.12亿元。报告期内，本行公司城投公司 不良率逐年下降，主↓要是由于本行加大不良城投公司 处置力度所○致；报告期内，个人城投公司 不良率整体有所♀上升，主要是由于受新冠肺炎〓疫情影响，信用卡业务不良率有所上升。

（4）不良城投公司 行业分布情况

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行按行业类型划分的不良城投公司 分布情况如下表所示：

单位：百万元，%

■

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行企业不良城投公司 主要集中在与实体经济密切相关的制造业及批发和零售业，上述行业各期末不良城投公司 余额合计占企业不良城投公司 总额比例分别为75.84%、66.81%、61.70%和64.49%。本行进一步强化行业风险的前瞻性分析、研判，严格客户准入，加强风险预警、排查和清々收，有效控制行【业风险，促进信贷行业□投向结构和城投公司 质量均衡优▲化发展，城投公司 规模稳定增长的同时降低行业集中度。

（5）逾期城☉投公司 情况

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行逾期城投∞公司 情况如下表所示：

单位：百万元，%

■

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行逾◤期城投公司 分别为593.19亿元、639.93亿元、523.19亿元和601.78亿元，占城投公司 总额的比例分别为2.02%、1.86%、1.32%和1.43%，2018年末至2020年末逾期城投公司♀ 率逐年下降，主要是本行不断加强风险管控能力所致。2021年6月末逾期城投公司 金额有所上升，主要是受产业结构调整、外部环境变化等因素影响，出现偿债能力下降、资金紧张、资金链断裂等情况的企业有所增加所致。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行逾期90天以上城投公司← 分别为363.96亿元、417.00亿元、326.03亿元和372.70亿元，占城投公司 总额的比例分别为1.24%、1.21%、0.82%和0.89%。截至2021年6月末，本行逾期90天以上不良城投公司 偏离度为77.14%。

3、客户城投公司 损失准备

本行根据《企业会计准则》对城投公司 减值风险进☉行评估，并计提※减值准备。本行定期∮对城投公司 的减值情↑况进行评估，以反映城投公司 现金流大幅∴减少的可观察数据为客观依据，判◣断城投公司 是否存在减值迹象。当现金流的减少不能以个别方式识别或单笔城投公司 不重大时，管理层采用组合方式，以类似资产的历史损失经验为基础测算该城投公司 未来现金流。本行定期审阅对未来现金流的金额和时间进行←估计所使用的方法和假设，以减少估计城投公司 减值损失和实际城投公司 减值损◥失之间的差异。

2019年1月1日起，本行执行新金融工具□准则，采用“预期信用损失模型№”取代原金融工具准则中的“已发〒生损失”模型，基于相关资产及事实和情况▓，按照12个月预期信用〇损失或整个存续期预期信用损失来确认和计╱量预期信用损失。本行根据新准则要求采取了三阶段预期信用损失※模型进行金融资产的减值计提：自初始确认后信用风险无显著增加或在报告日的〇信用风险较低的金融资产划→入阶段一，本行对其信用风险进行持续监控； 自初始确认起信用风险显著增加，但尚无客观减值证据的金融资产划入阶段二； 在报告日存在客观证据证明减值的金融资产划入阶段三。本行采取的预期信用损失模型通过政信 概率（PD）、政信 风险敞口（EAD）和政信 损失率（LGD），并通过折现因子进行折现后得到，模型同时包含GDP增长率、消费者价格↓指数CPI同比增长、货币供应量M2同比增长、固定资产投资完成额累计值同比增长、社会消费品零售总额累计值同比增长、房地产开发投资额累计值同比增长→、城镇居民人均可支配收入累计同比增长等前瞻性指标。

报告期内，本行城投公司 损失准备情况如下表所示：

单位：百万元

■

注：2019年起，上表城投▲公司 损失准备仅包含以摊余成本计量卐的城投公司 损失准备。

2018年度，本行城投公司 损失准备计提〇金额为380.67亿元；2019年度、2020年度和2021年1-6月，本行以摊余成本计量的城投公司 损失准备计提金额分别为466.20亿元、493.55亿元和243.19亿元，2018年至2020年，本行城投公司 损失准备计提呈上升趋势。2019年起，本行采用新金融工具准则，以预期信用损失模型为基础，基于客户政信 概率、政信 损失率等风险量化参数，结合宏观前瞻性调整，充足计提城投公↓司 损失准备。

2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，本行城投公司 损失准备核销及转出金额分别为280.98亿元、365.26亿元、520.67亿元和124.75亿元。2018年至2020年，本行合理加大不良资产处置力∩度，强化集团资产质量№统一管控，夯实资产』质量。

4、金融投资

2018年，本行各类金融投资主◆要包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资↙产、可供出售金☆融资产、持有至到▲期投资以及应收款项类的投资。本行于2019年1月1日依据新金∏融工具准则进行金融资产确认、分类和计量，根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产分为以公允价值计量▲且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以摊余成本计量的金融资产，并按照交易性金▂融资产、债权投资、其他债权投资、其他№权益工具投资四类进行列示。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行金融投资资产规模分别为28,889.92亿元、26,975.21亿元、28,928.14亿元和27,826.88亿元，占资产⌒　总额比例分别为43.04%、37.75%、36.65%和34.32%。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行金融投资构成情况如下表所示：

单位：百万元，%

■

（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

本行以公允价值计量『且其变动计入当期损益的金融资产主要为交易性金融资产，主要包括政府债券、中央银行票据和政★策性金融债、同业及其他金融∮机构债券、公司债券、同业∮存单等〓债务工具投资以及基金、集合信托⌒计划、理财产品等权益工具投资。

截至2018年12月31日，本行以公¤允价值计量且其变动计入当期损益＠的金融资产余额为4,595.98亿元，占金融投资总额的比例∑为15.91%，2019年起本科目不再适ㄨ用。

截至2018年12月31日，本行以公允〖价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的结构如下表所示：

单位：百万元，%

■

2018年末，本行以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产较2017年末增加26.94%，主要是由于本行根据债券市场的交易活跃度以及对市场走势的判断，动态调整交易类人民币债券持有规模所致。

（2）可供出售金融资产

本行持有的可供出售金融资产包括可供出售债务工具ζ和可供出售权益工具，其中可供¤出售债务工具包括政府债券、公司债券、金融机构债券、同业存★单等，可供出售Ψ 权益工具包括公允价值计量和成ω　本计量的权益工具。

截至2018年12月31日，本行持有的可供出售金融资产余♀额为6,471.02亿元，占金融投资总额的比例○为22.40%，2019年起本科目不再适♀用。

截至2018年12月31日，本行可供出售金融资〖产的结构如下表所示：

单位：百万元，%

■

注：信托及其他受益权为本行购买的、初始投资时指定为可供出售金融资产的信托受益权、资产管理◥计划等，该等产品的投资方向主要为信∞托公司、资产管理公司或证券公司作为资金受托管理人运作的信托城投【公司 或资产管∮理计划。根据本行流动性管理或经营需求，该等信托受益权或资产管理计划可能会被出售。2018年末，本行可供出售金融资≡产较2017年末增加28.34%，主要是由于本行根据资产配置和管理需要，结合市场走势的判断和对银行』间市场流动性状况的分析，增加可∮供出售投资规模所致。

（3）持有至到期投资

本行持有ζ　的持有至到期投资包括政府债券、公司债券、金融机构债券、中央银行票据和政策性金融债券、同业存单等。

截至2018年12月31日，本行持↓有至到期投资余额为3,951.42亿元，占金融投资总额的比例为13.68%，2019年起本科目不再适用。

截至2018年12月31日，本行持有至到期投资的结构如下表所示：

单位：百万元，%

■

2018年末，本行持有至到期投资〓较2017年末增加17.09%，主要是由于本行根据资产配置和管理需要，投资政府债券规模上升所致。

（4）应收款项类投资

本行应收款项类投资主要包括政府债券和信托及其他受益权等。

截至2018年12月31日，本行应收款项类投资余额为13,871.50亿元，占金融投资总额的比例为48.02%，2019年起本科目不再适用。

截至2018年12月31日，本行应收款项类投资的结构如下表所示：

单位：百万元，%

■

注1：理财产品为本行购买的其他金融机构发行Ψ的有确定期限的理财产品。

注2：信托及其他受益权为本行购买◥的信托受益权、资产≡管理计划等，该等产品的投资方向主要为信托公司或证券公司作为资金受托管理人运作的信托城投公司 或资产管理计划。

2018年末，本行应↓收款项类投资较2017年末下降27.50%，主要由于∴本行根据监管政策调整，逐步压降非标资产投资规模所致。

（5）交易性金融资产

2019年1月1日起，本行执〓行新金融工具准则▆，将持有的部分发放城投公①司 和垫款及部分原在应收款项类投资、持有至到期投资、可供出售金融资产或其他资产核算的投资，其合同现金流量特征不被认定◣为仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付，根据新金融工具准则规定分类为交易性金融资产。

截至2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行交易性金融资产余额分别为6,520.34亿元、8,239.27亿元和9,097.36亿元，2020年末较2019年末增长26.36%。此类投资主要是基金、公司债券及」资产支持证券、信托计划及资产管理◥计划、政府々债券等。

截至2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行交易性金融资产结构如下表所示：

单位：百万元，%

■

（6）债权投资

债权投资是以摊余成本计量的【债务工具投资。2019年1月1日起，本行执行新金融工具准则，以收取合同现金↑流量为目标，且合同现金流量仅为对本金☉和以未偿付本金金额为基础的利息的支付，同时并未指定该资◤产为以公允价值计量且其变动计入∮当期损益的债务工具按照摊余成本计量，按照债权投资科目列报。

截至2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行债权投资余额分别为14,441.76亿元、15,501.31亿元和14,777.54亿元，2020年末较2019年末增长7.34%。此类投资主要是政府债券和信托计㊣划及资产管理计划。

截至2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行债权投资结构如下表所示：

单位：百万元，%

■

（7）其他债权投资

其他债权投资是以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资。截至2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行其他债权投资余额分别为5,993.82亿元、5,163.68亿元和3,920.32亿元。此类投资主要是本行紧随国◥家宏观调控政「策导向，支持实体经济发展，同时兼∩顾资产配置和管理需要，适当配置⊙政府债券、公司债券及资Ψ产支持证券等。

截至2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行其▆他债权投资结构如下表所示：

单位：百万元，%

■

（8）其他权益工具投资

其他权益工具投资是指定为以☉公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投※资。该类投资主要是本行持有的对被投资方无控╱制、无共同∴控制、无重大影响的非交易性股权投资。截至2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行其他权益工具投资余额分别为19.29亿元、23.88亿元和31.66亿元。

5、其他金融资产

本行持有的其他金融资产包括买入返售金融资产及衍生金融资产。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行持有的其他金融资产情况如下表所示：

单位：百万元，%

■

报告期内，本行买入返售金融资产波动较大，主要是由于本行根据市场情况和监管＠ 要求配置资产，调整买入返售债券规模所致。

6、应△收融资租赁款

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行应收融资租赁款净值分别为1,042.53亿元、1,062.73亿元、1,006.16亿元和1,008.43亿元，占资产总额比例分别╱为1.55%、1.49%、1.27%和1.24%。报告期内，本行应收融资租赁款保◆持稳定。

7、现金及存放▆中央银行款项

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行现№金及存放中央银行款项分别为4,757.81亿元、4,864.44亿元、4,111.47亿元和3,962.06亿元，占资产总额比例分⊙别为7.09%、6.81%、5.21%和4.89%，主要为∏存放中央银行法定准备金。

8、存放同业及其〖他金融机构款项

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行ㄨ存放同业金额分别为533.03亿元、872.60亿元、952.07亿元和1,330.00亿元，占资产总额比例分别为0.79%、1.22%、1.21%和1.64%。报告期内，本行存放同业及其他金融机构款项变动的主要是本行根据市场情况，对短期存放同业款项调整所致。

9、拆出资金

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行拆出资金金额分别为983.49亿元、2,314.75亿元、1,919.39亿元和3,302.32亿元，占资产总额比例分别为1.47%、3.24%、2.43%和4.07%。

10、其他资产

本行资产其他项目主要包括贵金属、固定资产、在建工程、无形资产、商誉、递延所得税资产、其他资产等。报告期内，随着本行业务的不断发展，该等＠ 资产的金额整体呈现上升趋势，但占本行资产的比例依然较低。

（二）主要负债分析

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行ω负债总额分别为62,390.73亿元、65,960.29亿元、72,691.97亿元和74,616.53亿元，2018年至2020年年均∞复合增长率为7.94%。

报告期各期◆末，本行∩负债主要由吸收存款、同业及其他金融机构存放款项构成。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，上述两项负债在本行负债中№的占比分别为74.50%、76.24%、76.64%和75.96%。

报告期各期』末，本行负债构成情⌒况具体如下表所示：

单位：百万元，%

■

注：其他包含向①中央银行借款、交易◆性金融负债、衍生∩金融负债☆、应付□　职工薪酬、应交税费、预计负债、递延∑　所得税负债、租赁负债和其他负债』。

1、吸收存款

客户存款是本行负债的主要组成部ぷ分。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行吸收存款金额分别为33,035.12亿元、37,948.32亿元、40,842.42亿元和42,042.85亿元，占负债总额比例分别为52.95%、57.53%、56.19%和56.35%，2018至2020年年↓均复合增长率为11.19%。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行吸收存款构成情况如下表所示：

单位：百万元，%

■

本行吸收存款按照存款期〗限划分为活期存款︻和定期存款。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行活期存款余额分别为12,548.58亿元、14,639.08亿元、16,148.27亿元和17,281.06亿元，规模总体呈增长趋势，活期存款占吸∩收存款总额的比例分别为37.98%、38.58%、39.54%和41.10%。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行▽定期存款余额分别为18,140.16亿元、20,035.49亿元、21,136.15亿元和21,078.76亿元，占吸收存款总额的比例分别为54.92%、52.80%、51.75%和50.14%。本行活期存款和定期存款占比保持相对稳定，存款ω　期限结构未发生明显变化。

本行吸收存款按照客户类型』划分为公司存款和个人∑存款，公司存款是本行客户存款的☆主要组成部分。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行公司存款分别为25,433.01亿元、28,057.25亿元、30,019.94亿元和30,711.38亿元，占吸收存款比例分●别为76.99%、73.94%、73.50%和73.05%，占比均∏超过70%。个人存款占吸收存款比例分别为15.91%、17.44%、17.79%和18.19%，占比呈上升趋势，主要是本行加大零售业务投入，个人存款规模增长较快所致。

2、同业融资

本行同业融资包括同业及其他金融机构存放款项、拆入资金和卖出回购金融资产款。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行同业融资构成情况如下表所示：

单位：百万元，%

■

（1）同业及其他金融机构存放款项

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行同业及其他金融机构︻存放款项分别为13,448.83亿元、12,339.37亿元、14,870.79亿元和14,633.75亿元，占同★业融资总额比例分别为74.87%、76.18%、83.04%和79.84%，是本行最主要的同业◆融资手段。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行同业及其他金融机构★存放款项构成情况如下表所示：

单位：百万元，%

■

报告期内，本行同业及其他金融机构↘存放款项余额的变动主要系本行ζ顺应外部市场形势，合理调配资¤产负债结构所致。

（2）拆入资金

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行拆入资〓金余额分别为2,208.31亿元、1,923.10亿元、1,801.71亿元和1,584.32亿元，占同业融资总额比例〖分别为◢12.29%、11.87%、10.06%和8.64%，规模及占比总∩体呈现下降趋势，主要系本行根据流动性管理需要调整所致。

（3）卖出回购金融资产

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本∑行卖出回购金融资产款分别为2,305.69亿元、1,934.12亿元、1,235.67亿元和2,111.10亿元，占同业融资总额比例分别为12.84%、11.94%、6.90%和11.52%，本行结合监管政策要求及市场利率变化，根据自身流动性管理等需要调整卖出回购金融资产业务规模。

3、负债的其他组成部分

（1）应付债券

本行应付债券包括长期次级债、金融债券、二级资◥本债、同业存单、存款证、非公开定向债务融资工具、公司债券和■超短期融资〗券等。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本▃行应付债券分别为7,178.54亿元、8,991.16亿元、9,473.93亿元和9,899.95亿元，占负债总额比例分别为11.51%、13.63%、13.03%和13.27%。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本卐行应付债券余额情况如下表所示：

单位：百万元，%

■

截至2021年6月30日，本行应付债券详细信息列示如下：

①金融债券

1）16兴业绿色金△融债03：本行于2016年11月发行200亿元5年期固定→利率品种绿色金融债，年利率为3.40%。

2）18兴业绿色︾金融01、18兴业绿∮色金融02：本行于2018年11月发行两期各300亿元3年期∩固定利率品种绿ζ色金融债，年利率卐分别为3.99%和3.89%。

3）19兴业绿♀色金融01：本行于2019年7月发行200亿元3年期固定利●率品种绿色金融债，年利率为3.55%。

4）20兴业银⊙行小微债01、20兴业银行小微债02、20兴业银行小微债03、20兴业银行小微债04、20兴业银行小微债05：本行于2020年4月分▂别发行230亿元3年期固→定利率和70亿元5年期固定︼利率小微债，年利率Ψ分别为2.17%和2.67%；于2020年5月分＠ 别发行▆220亿元3年期固定利率♀和50亿元5年期固定利率小微债，年利率分◣别为2.58%和2.95%；于2020年8月发行230亿元3年期固定利率小微债，年利率为3.45%。

5）美々元中期票据、美元绿※色金融债、欧元绿色金融债、港币＠同业存单、美元同业存▲单：本行于2016年9月在香港联合交易所有限♀公司设立额度为々美元50亿元的中期票据发行计划，并于2016年9月々由本行香港分行在此额度内发行美元3亿元5年期的固定利↓率品种美元中▃期票据，年利率为2.375%，债券【存续期间，年利率维持不变；于2018年3月由本行香港分行在此▂额度内发行美元2.5亿元5年期、美元5亿元5年期中期票据，年利率分▂别为3.750%、3个月伦敦同业拆借利率上浮105基点；于2018年11月由本行香港分行在此额度内发行美元6亿元3年期和欧元♂3亿元3年期的境外绿色金融债券，年利率ω　分别为3个月伦敦同业拆借利率上浮85基点和3个月欧洲同业拆借▼利率上浮85基点，于2020年11月由本行香港分行在此额度内发行美元4.5亿元3年期、港元30亿元2年期债券，年利率分别为1.10%和1.125%；于2021年6月由本行香港分行发行美元6亿元3年期、港币25亿元3年期债券，年利率分别为0.875%和0.75%。

6）18兴业租赁☉债02、18兴◥业租赁债03、19兴【业租赁债01：本行子公司兴业金融租赁有限责任公司分别于∮2018年11月、2018年11月和2019年3月发行35亿元、30亿元和25亿元3年☉期固定利率品种金融债△券，年利率分别为3.98%、3.95%和3.52%。

7）21兴业租赁绿色债01、21兴业租赁绿色债02：本行子公司兴业金融租赁有限责任公司于2021年6月发行35亿元、15亿元3年期〓固定利率品种绿色金融债券，年利率分别为3.42%、3.49%。

8）19兴业消费金融债01、19兴业消费金融债02、20兴业消费金融债01、21兴业消费金融债01：本行子公司兴业消费金融股份公↙司分别于2019年8月、2019年11月、2020年8月、2021年3月发行20亿元、10亿元、20亿元和15亿元3年期固定利㊣率品种金融债券，年利率分别为3.77%、3.79%、3.70%和3.85%。

②二级资本债

1）19兴业银行」二级01、19兴业银行二级02：本行于2019年8月和2019年9月发行300亿元和200亿元10年期固定利率品种、在第5年末附发行人々赎回权的二级资本债券，债券存续期间，年利率维持4.15%和4.12%不变。

2）17兴ㄨ业租赁二级：本行子公司兴业金融租赁有限责任公司于2017年9月发行20亿元10年期固定利率品种、在第5年末附发行人赎回权的二级资本债券，债券存续期间，年利率维持5.15%不变。

③同业存单

本行于2021年6月末未偿付的同业存单304支，共计面值折合▓人民币6,952.97亿元，其中美元同业存单14支，发行面值为美元12.15亿，折合人民币78.49亿元，期限均为1年以内；港◥币同业存单4支，发行面↘值为港币11亿元，折合人民币14.78亿元，期限均为1年以内；人民币同业存单286支，发行面】值为人民币6,859.70亿元，期限均为1年以内。年利率为2.20%至3.35%，除15支附息ξ　债为按季付息，其余均为到期付息「。

④存款证

本行香港分←行于2021年6月末未偿付的〒存款证13支，共计面值折合人民币72.84亿元，期限均为1年以内，其中港▓币存款证3支，发行面值为▆港币20亿元，折合人民币16.64亿元；美元存款证10支，发行面值为美元6.5亿元，折合人民币56.2亿元。利率为0.35%至0.80%，均为到期付息。

⑤非公开定向债务融资工具

18兴业资产PPN001、20兴业资产PPN001、20兴业资产PPN002：本行子公∮司兴业国际信托有限公司的子公司兴业资产管ω理有限公司于2018年12月、2020年3月和2020年4月分别〖发行10亿元3年期固定利率、5亿元3年期固定利率和5亿元3年期定向债务︼融资工具，年利率分别为4.85%、3.59%和3.19%。

⑥公司债券

1）19兴资01、19兴资02：本行子公司兴业国际︼信托有限公司的子公司兴业资产管理有限公司◆于2019年11月分别发行5亿元2+1年期固定利率、5亿元3+2年期固定利率公司债◢券，年利率分别为4.10%和4.25%。

2）20兴资01、20兴资02、20兴资03、20兴资04：本行子公司兴业国际信托有限公司的子公司兴业资产管理有限公司于2020年3月分别发行4亿元2年期固定利率、4.5亿元3年期固△定利率公司债券，年利率分别为3.40%和3.65%，于2020年8月分别发行5.5亿元1+1年期固定利率、6亿元3年期固定利率公司债券，年利率分别为3.65%和4%。

3）19兴信01、20兴信01、20兴信02、21兴信01：本行子公司兴业国际信托有限公司的子公司兴业国信资产管理有限公司于2019年12月、2020年3月、2020年7月分别发行19亿元3+2年期固定利率和15亿元3+2年期固定利率和31亿元3+2年期固定利率公司债券，年利率分别为4.4%、3.5%和4.38%，于2021年3月发行15亿元3+2年期固定利率公司债券，年利率为4.6%。

⑦超短期融资券

21兴业资产SCP001：本行子公司兴业国际信托有限公司的子公司兴业资产管理有限公司于2021年4月发行10亿元3个月固定利率的超短期融资券，年利率为2.99%。

（2）其他负债

本行其他负↓债主要包括向中央银行借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付职∏工薪酬、应交税费、预计负债、递延所得税负债、租赁负债和其他负债。

截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，本行其他负债分别为4,214.24亿元、2,824.22亿元、4,467.45亿元和4,344.56亿元。报告期内，该等负债的金额占本行负债的比例较低。

二、盈利能力分析报告期内，本行营业收入、营业支出及盈利情况如下表所示：

单位：百万元

■

报告期内，本行经营业绩稳健增长。2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，本行归属于母公司股东的净利润分别为606.20亿元、658.68亿元、666.26亿元和401.12亿元，2018年至2020年年均复合增长率为4.84%，2021年1-6月同√比增长23.08%，盈利水平稳步提升。

（一）营业收入

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，本行分别实现营业收◢入1,582.87亿元、1,813.08亿元、2,031.37亿元和1,089.55亿元，2018年至2020年年均复合增长率为13.28%，2021年1-6月同比增长8.94%，营业收入较快增长的主要原因︻是本行利☆息净收入增长较快。

报告期内，本行的营业收入构成ζ情况如下表所示：

单位：百万元，%

■

1、利息净收入∏

利息净收入是本行营业收入的★最主要组成部分。2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，本行实现ω　利息净收入金额分别为956.57亿元、1,222.89亿元、1,435.15亿元和719.10亿元，占营业收入的比例分别为60.43%、67.45%、70.65%和66.00%，2018年至2020年年均复合增长率为22.49%，2021年1-6月，利息净收入同比增长6.52%。报告期内，本行利息净收入增长较快。

（1）利息收入

报告期内，本行的利息收入构成情况如下表所示：

单位：百万元，%

■

注：根据财会〔2021〕2号《关于严格执行企业会计准则切实加强企业2020年年报工作的通知》，2020年起将信用卡分期手续费收入调整为利息收╳入，并追溯调整2019年的利息收入及手续