摘要：
大砍产能后，涨价自然是下一步，存储芯片市场终于等来了这一刻。...
大砍产能后，涨价自然是下一步，存储芯片市场终于等来了这一刻。
有市场消息称，三星近期与客户（包括小米、OPPO及谷歌）签署了内存芯片供¤应协议，DRAM和NAND闪存芯片价格较ω 现有合同价格上调幅度达到10%-20%。据记者采访的多位业内人士透露，虽然终端产品价格仍保持稳定，但存储晶圆原厂稳价以及继续扩大减产规模意愿十分强烈。业内预计，随着下半年国内々手机品牌陆续推新以及iPhone15系列发布，上游出货压力将逐步缓解，存储芯片调整周期尾声将至，整个存储市场有望迎来拐点。在︾二级市场上存储板块应声而起，其中睿能科技涨停，而香浓芯创和佰维存储一度分别涨逾7%和6%，其他包括金太阳、恒烁股份也相继跟涨。
上游原厂挺价意愿强烈
根据最新市场消息显示◤，三星电子近期与主要智能手机客户签署了内存芯片供应协议，包括小米、OPPO及谷歌。协议中，DRAM和NAND闪存芯片价格█上调了10-20%。
与此同时，三星还计划以更高价格，向自家生产Galaxy系列手机的移动业务部门供应存储芯片，以此反应移动芯片价格上涨的趋势。而且三星电子预计，从第四季度起存储芯片市场或将供不应求。按照业内判断，三星此举很可能起到表率作用，接下来会有更多的存储厂商将会效仿该做法。据悉，铠侠、SK海力←士等上游NAND Flash原厂已开始拉高晶圆合约价。由于中间通路及下游系统模组厂手中库存低于正常季节水准，引发』终端抢货，消费性SSD、存储卡，手机相关零组件如eMMC、eMCP价格全面走扬。而且，涨价的风并非仅限于NAND Flash——在DRAM市场，得益于LPDDR5X等智能手机相关存储新品带动，DRAM芯片价格也开始逐步上涨。记者随后与相关厂商核实上述涨价消息，而OPPO方面并未予以置评，表示“暂无对外回复的口径”。不过，国内一家存储行业上市公司人士则对记者透露，自2023年第二季度以来，存储晶圆原厂稳住价格以及继续扩大减产规模的意愿十分强烈，并从5月起调涨部分◥上游资源价格。虽然终端的接受程度和需求回暖迹象在二季度暂未明显提升，但随着供需关系的不断变化。TrendForce一份研报显示，NAND Flash Wafer合约价▲已在8月反弹，且随着∮减产幅度扩大，客户备货力度有望回升，有效支撑9月NAND Flash晶圆合约价续涨。该机构预计，预计四季度NAND Flash均价有望因此持平或小幅上涨，环比涨幅约0-5%。
大厂相继挥刀砍】产能
同样々重要的是，在宣告涨价之№前，三星还作出大幅度减产动作。
据了解，三星近日为应对需求持续减弱，宣布9月起扩大减产幅ξ 度至50%，减产仍集中在128层以下制程为主。另据Omdia预计，2024年下半年三星DRAM月产量将保持在60万片，较目前水平进一步减少。据TrendForce集邦咨◆询调查，其他供应商预计也将跟进扩大第四季减产幅度，目的是加速库存去化速度。其中SK海力＠ 士下半年将再减少NAND Flash产量5%-10%；铠侠此前也将产能从去年四季度开始30%减产扩大至2023年的50%。该∮厂已将日本岩手县北上市建设的生产厂房的投产◣时间，从原定的2023年内延期至2024年以后，厂〓房设备交付也被推迟；此外，美光也减少NAND Flash晶圆投入数从25%扩大到30%。
香浓新创作为国内存储芯片代理商▃，近期也在机构调研≡中透露，该公司目前部分产品下游需求和价格有所回升。其预计存储芯片的价格目前在底部区域，下半年价格会重回上升趋势。
值得注意▲的是，苹果在9月13日凌晨刚发布iPhone15系列，同时华为Mate 60系列也于近期回归，令消费电子市场迎来一波小高潮，市场预计将▂导致全球智能手机的出货量呈现出季节周期性波动的特征。方正证券认为，随着下半∏年国内手机品牌开始陆续推出新品、PC需求复苏以及 iPhone15系列发布，存储芯片原Ψ厂出货压力将逐步缓解，NAND Flash调整周期尾声将至。
下游需求正恢复正常
在市场看来↘，随着龙头减产ξ 、提价，整个存储市场拐点迹象已经愈加明显。
信达证券指出，前期存储原厂减产效应或已显现，库存去化效♀果明显，并且伴随着市场备货旺季到来，整体出货节◇奏加快，价格或已显现拐点，存储周期有望开启复苏。国内存储下游厂商江波龙近期也在机构调研︼中也称，在经历艰难的磨底阶段后，终端库存水位逐渐恢复正常，价格回升↑趋势将在行业供需博弈关系中逐步建立。该公∩司表示，从整体趋势来看，三季度整体需求会进一步好转。从下游需求来看，目前部▅分客户采购有所恢复。据中国闪存市场信息显示，涨价行情正自上而下传导至现货SSD、eMMC/UFS、卡和 U盘等成品卐端，NAND现货价格全线╱走高。而据前述存储行业上市公司人士也向记者证实，国内不少存储模组大厂最近已经向客户宣布暂停低价接单。从9月12日最新情→况来看，上游方面，1Tb/512Gb TLC NAND Flash Wafer连续数周调涨，本周上涨至3.35/1.65 美元；而在DDR方面，DDR4 16Gb/4Gb eTT价格分别上涨2.38%/5.88%；在渠道∏市场，SSD和内存条价格也出现普涨行情。此外，行业市场9月市场备货需Ψ求较为稳定，NAND成本的快速上升导致部分行业SSD价格涨幅较明显;，内存↙条价格与上周保持一致；此外在嵌入式方面，部分NAND供应紧张使得现货市场供应端涨价态度趋于一致，eMMC价∏格小幅上涨，UFS涨幅较为明显，尤其64GB以上¤高容量产品涨势明确。东海证券也认为，随着NAND资源供应收紧，原厂积极减产、强势涨价带◣动，市场随之惜售低价库存，上下游全面收紧低价供应，客户补库存需求增加，尤其有实际需↓求的终端积极备货，存储成本上扬带动成品价格∞反弹。该机构表示，存储行业作为半导体产业的支柱之一，有望推动半导体产业复苏。
